參觀公司展廳

參觀IC封裝基板生產(chǎn)線及高端模型智能工廠

互動(dòng)環(huán)節(jié)

（一）公司發(fā)展歷程介紹

回復(fù)：公司一直立足于電路板行業(yè)，通過(guò)不斷的研發(fā)投入實(shí)現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)品升級(jí)，從傳統(tǒng)PCB行業(yè)到半導(dǎo)體業(yè)務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)品涵蓋半導(dǎo)體測(cè)試板、IC封裝基板，迄今為止，半導(dǎo)體行業(yè)的收入占比已超過(guò)20%。

在業(yè)務(wù)模式上，PCB模板和小批量業(yè)務(wù)體現(xiàn)為多品種、多批次、小批量、靈活管理的靈活管理模式。受限于產(chǎn)能規(guī)模和半導(dǎo)體業(yè)務(wù)投資回報(bào)周期長(zhǎng)，公司營(yíng)收規(guī)模相比量產(chǎn)企業(yè)還不夠大，規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。從下游看，每月有4000多家活躍客戶，25000多個(gè)品種的產(chǎn)品出貨。它不依賴于單一行業(yè)或客戶，受單一行業(yè)或客戶經(jīng)濟(jì)變化的影響較小。

近10年重點(diǎn)投資項(xiàng)目為宜興硅谷高層、多層小批量板項(xiàng)目和廣州興森IC封裝基板項(xiàng)目，逐步建立了團(tuán)隊(duì)、體系、客戶群等能力圈，到目前為止，它已經(jīng)初具規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力。 ，也是未來(lái)重要的增量來(lái)源。宜興硅谷專注于5G和服務(wù)器行業(yè)的小批量、量產(chǎn)業(yè)務(wù)，主攻高端產(chǎn)品。 IC封裝基板是一項(xiàng)投資大、資產(chǎn)重的業(yè)務(wù)。資金、技術(shù)和客戶壁壘筑起了一道高高的護(hù)城河。目前，國(guó)內(nèi)只有三家主要玩家，分別是公司、深南電路和珠海悅雅。新進(jìn)入者可能需要相當(dāng)大的資金投??入，長(zhǎng)期的技術(shù)積累、團(tuán)隊(duì)建設(shè)和客戶認(rèn)證，從投資到量產(chǎn)至少需要3年時(shí)間。從這個(gè)角度來(lái)看，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)IC封裝基板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將處于相對(duì)較好的狀態(tài)。 .現(xiàn)階段，隨著5G、人工智能、大數(shù)字從其他行業(yè)發(fā)展來(lái)看，高端芯片需求旺盛，帶動(dòng)高端晶圓、IC封裝基板等產(chǎn)品需求，行業(yè)景氣度高。

（2）公司如何看待2021年的收入？

回復(fù)：2020年年中，新增產(chǎn)能將逐步進(jìn)入試產(chǎn)周期。經(jīng)過(guò)半年的產(chǎn)線磨合和升級(jí)改造，2021年新增產(chǎn)能利用率應(yīng)有明顯提升，將帶來(lái)增長(zhǎng)。同時(shí)，考慮到疫情影響逐步消除，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，行業(yè)需求應(yīng)會(huì)回暖，預(yù)計(jì)2021年公司收入增速也將有所回升。

（3）公司如何判斷2021年應(yīng)用領(lǐng)域的行業(yè)市場(chǎng)需求？

回復(fù)：消費(fèi)電子業(yè)務(wù)，公司未涉足。 5G通信業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)普遍受外部環(huán)境影響，建設(shè)節(jié)奏有所調(diào)整。尤其是基站建設(shè)數(shù)量大幅減少，極大地抑制了整個(gè)行業(yè)的需求。光模塊、服務(wù)器等領(lǐng)域表現(xiàn)良好。預(yù)計(jì)電動(dòng)汽車行業(yè)將維持汽車電子的繁榮，其他相關(guān)市場(chǎng)總體表現(xiàn)平穩(wěn)。從PCB行業(yè)來(lái)看，2021年整體需求將保持穩(wěn)中有升，亞分子行業(yè)景氣度參差不齊，但核心在于公司自身技術(shù)、品質(zhì)、成本、交期和其他綜合因素，這些因素決定了每個(gè)參與者的發(fā)展。速度。 IC封裝基板需求比較旺盛，尤其是支持CPU/GPU芯片的高端載板。

（4）公司如何看待國(guó)產(chǎn)替代？

回復(fù)：過(guò)去一年，從原材料端開(kāi)始，推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，有主動(dòng)也有被動(dòng)。國(guó)內(nèi)在線路板行業(yè)配套進(jìn)展略快，IC封裝基板進(jìn)展相對(duì)緩慢，設(shè)備材料以進(jìn)口為主。國(guó)產(chǎn)匹配或國(guó)產(chǎn)替代是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游參與者的共同努力。

(5) SMT廠徽焊接和回流焊接案例

回復(fù)：工藝流程有兩種，但如果只是波峰焊的話，一般不會(huì)考慮這樣的訂單，因?yàn)槭莿趧?dòng)密集型的工藝。

附件：活動(dòng)信息表

投資者關(guān)系活動(dòng)類型 √ 具體對(duì)象研究 □ 分析師會(huì)議 □ 媒體采訪 □ 業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □ 新聞發(fā)布會(huì) □ 路演 □ 實(shí)地考察 □ 其他（其他活動(dòng)請(qǐng)?jiān)谖闹姓f(shuō)明） 參與單位及人員名稱 中泰證券：馮盛、黃子彤、謝祥輝 深圳綜合彩票投資管理有限公司：季廷松、唐得志 平安證券：楊戈、姜超清 中保投資：羅建鵬 辛思哲：謝思源 時(shí)間15:40-18:15地點(diǎn)廣州市黃浦區(qū)科學(xué)城廣浦中路33號(hào)子公司廣州興森快捷電路科技有限公司四樓會(huì)議室上市公司接待員姓名董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理：邱興亞副總經(jīng)理、秘書(shū)董事會(huì)成員：姜偉 證券代表：王宇 附表（如有） 日期 2021 年 1 月 18 日證券時(shí)報(bào)e公司的obot“凱首小娥”。）

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