（匯報出品方：中國國際信托投資公司建投證券）

一、公共汽車輕量化勢在必行，鋁壓鑄工藝上風(fēng)明顯1.1“碳中庸”目的啟動公共汽車行業(yè)向綠色轉(zhuǎn)型，輕量化助力實行節(jié)約能源降低消耗目的

公共汽車膻氣傳染連接恫嚇情況，“碳中庸”啟動節(jié)約能源減排勢在必行。截止 2021 年終，我國靈活車保有量達(dá) 3.95 億輛，同期相比延長 6.18%，年增量一直維持在兩萬萬輛安排，中長久看仍具備較快增長速度。高靈活車保有量使 得靈活車膻氣傳染重要。靈活車排放的氮氧化學(xué)物理、蒸發(fā)性無機物辨別達(dá) 595/196 萬噸，占世界排放總量的 33.3%與 19.3%。所以，在“藍(lán)天保護(hù)戰(zhàn)”和“雙碳”策略啟動 下，公共汽車減排、低碳化興盛場合較為急迫。

燃油乘用車完全降低消耗目的連接提高，新動力公共汽車助力節(jié)約能源減排后勁明顯。依照 2020 年 10月正式頒布的《節(jié)約能源與新動力公共汽車本領(lǐng)道路圖 2.0》籌備，2020-2035年我國乘用車百公里油耗每年平均降幅漸漸普及，減排壓力逐年 減少。但是按照國度常委頒布的 2016-2019 年度《華夏乘用車企業(yè)平衡燃料耗費量與新動力公共汽車積分核計情景 表》，可計劃獲得 2016-2019年保守動力乘用車新車本質(zhì)平衡百公里油耗辨別為 6.88L、6.77L、6.62L 及 6.46L， 一直高于達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)油耗 6.7L、6.4L、6L、5.5L。但受新動力公共汽車銷量連接提高感化，乘用車總體新車平衡百公里油耗低于達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)值，且拉動幅度越來越大。由此看來，新動力公共汽車具備較大德能減排后勁，跟著新動力公共汽車浸透率的漸漸普及，不妨進(jìn)一步緩和公共汽車行業(yè)的節(jié)約能源減排壓力。

本領(lǐng)道路圖精確新動力興盛目的，2035年節(jié)約能源與新動力公共汽車銷量占比各 50%。為進(jìn)一步激動公共汽車低碳化進(jìn) 程，《節(jié)約能源與新動力公共汽車本領(lǐng)道路圖（2.0 版）》提出“公共汽車財產(chǎn)碳排放總量先于國度碳排放許諾于 2028 年安排提早到達(dá)峰值，到 2035年排放總量較峰值低沉 20%之上”和“新動力公共汽車漸漸變成合流產(chǎn)物，公共汽車財產(chǎn)實行 電動化轉(zhuǎn)型”等愿景目的。簡直歷程碑目的如次：至 2035 年，節(jié)約能源公共汽車與新動力公共汽車年銷量各占50%，公共汽車產(chǎn) 業(yè)實行電動化轉(zhuǎn)型；氫燃料干電池公共汽車保有量到達(dá) 100 萬輛安排，商用車實行氫能源轉(zhuǎn)型。

寰球電動化趨向連接提速，新動力公共汽車浸透率連接超預(yù)期。國際動力署（IEA）數(shù)據(jù)表露，2010-2020 年， 跟著列國當(dāng)局加快電動化轉(zhuǎn)型，公共汽車行業(yè)所有向“新四個現(xiàn)代化”進(jìn)軍，寰球新動力公共汽車實行年銷量“十連增”, CAGR 約 81%，新動力公共汽車（純電+插混）浸透率由 0.01%飛騰至逼近 4%。加入 2021年此后，華夏、歐洲動作寰球前兩 大新動力公共汽車商場，銷量展現(xiàn)連接超預(yù)期。2021 海內(nèi)新動力公共汽車?yán)塾媱濅N售量 352.1 萬輛，同期相比+158%，浸透率達(dá) 14.2%，提高 8 個 pct，初次沖破兩位數(shù)。同功夫歐洲新動力公共汽車銷量達(dá) 214.2 萬輛，同期相比+70%，浸透率到達(dá) 14.6%， 提高 6 個 pct，連接了 2020 年此后超高景氣展現(xiàn)；美利堅合眾國新動力公共汽車銷量達(dá) 65.2 萬輛，同期相比+101%，浸透率到達(dá) 4.3%，提高 2 個 pct，估計 2022 年希望到達(dá) 8%。

車重規(guī)范降低消耗、續(xù)航本領(lǐng)提高，輕量化需要適合而生。電動車能源體例囊括干電池、電機和電氣控制三大體例， 常常占整車總品質(zhì)的 30~40%，在能源干電池能量密度的現(xiàn)有程度下，電動車以及廣義新動力公共汽車的能源體例品質(zhì)與空間占比明顯高于保守燃油車，車重高于保守燃油車 5~25%，將來搭載智能網(wǎng)球聯(lián)合會關(guān)系擺設(shè)后，車重會進(jìn)一步 飛騰。以廣汽豐田品牌的 C-HR 及其純電車型 C-HR EV 為例，純電車型的整備品質(zhì)高于燃油本子 18.27%。目 前，因為電啟動體例過重、配系老練度不高檔題目，電動公共汽車的本質(zhì)續(xù)航本領(lǐng)被重要規(guī)范，變成感化耗費者購車計劃的要害成分。所以經(jīng)過減少整車分量以普及公共汽車?yán)m(xù)航本領(lǐng)變成處置該題目的熱門本領(lǐng)道路，電動公共汽車的 輕量化需要隨之出生。

輕量化可所有提起落耗和續(xù)航功效，是節(jié)約能源減排的靈驗本領(lǐng)之一。在節(jié)約能源減排和新動力公共汽車長續(xù)航歷程持 續(xù)提高的需要下，公共汽車輕量化是暫時最徑直且靈驗的本領(lǐng)。電動公共汽車與燃油車的整備品質(zhì)每縮小 10%，續(xù)航歷程均減少 6-8%，膻氣排放量和能源消耗將縮小 6-8%。其余，在保護(hù)安定強度的基礎(chǔ)下，公共汽車分量越輕，加快功夫越短，車身動靜相應(yīng)更精巧，制動 隔絕、車身振動和樂音也會縮小。跟著耗費者對汽鳳輦乘領(lǐng)會訴求的連接普及，輕量化帶來的財經(jīng)性、安定性 和安寧性等上面的提高將越發(fā)逢迎耗費者的需要，采用輕量化本領(lǐng)的車企的比賽上風(fēng)將越發(fā)突顯。所以經(jīng)過輕 量化計劃來提高節(jié)約能源和電動公共汽車的降低消耗和續(xù)航本領(lǐng)已變成暫時的優(yōu)先采用。

1.2 輕量化本領(lǐng)多點沖破，鋁壓鑄工藝歸納占優(yōu)

資料、工藝、安排多點沖破，三大辦法相得益彰。暫時實行輕量化的路途重要囊括資料、工藝和安排三個 目標(biāo)。1）輕量化資料：沿用高強度鋼、鋁合金、鎂合金、碳纖維資料等輕量化資料包辦普遍鋼資料，經(jīng)過貶低 用量或貶低密度實行減重；2）輕量化學(xué)工業(yè)藝：興盛一體化壓鑄、激光拼焊、液壓成形、輕量化貫穿等創(chuàng)造工藝， 經(jīng)過縮小零元件或貫穿件用量實行減重；3）輕量化安排：經(jīng)過計劃機機動化安排軟硬件和力學(xué)表面對現(xiàn)有零元件 舉行尺寸優(yōu)化、形勢優(yōu)化、拓?fù)鋬?yōu)化實行產(chǎn)物減重。個中，資料輕量化是工藝和構(gòu)造輕量化的普通，按照輕量 化資料的采用，工藝與構(gòu)造在其普通長進(jìn)前進(jìn)一步減重安排；同聲對準(zhǔn)工藝與構(gòu)造減重的本領(lǐng)興盛，還不妨進(jìn) 一步拓展各別的輕量化資料的運用范疇。輕量化三大辦法相互相得益彰，共通興盛。

鋁壓鑄工藝歸納上風(fēng)超過，一體化壓鑄趨向漸漸突顯。在各別的輕量化資料中，鋁合金的本能、密度、成 本和可加工性等歸納上風(fēng)超過，與多種非金屬合金和碳纖維比擬是極具性價比和本領(lǐng)老練度的輕量化資料。在制 造工藝中，高壓壓鑄產(chǎn)物在高壓下成型，具備精致性高、產(chǎn)物強度及外表硬度高、外表晶瑩度好等上風(fēng)，符合 消費攙雜、薄壁的各類構(gòu)造件。暫時公共汽車本領(lǐng)迭代和生產(chǎn)能力提高需要連接加快，鋁壓鑄計劃歸納上風(fēng)鮮明。跟著 新式鋁合金資料和巨型壓鑄擺設(shè)的研制攻關(guān)連接博得沖破，車企和壓鑄廠商仍舊發(fā)端連接構(gòu)造大噸位壓鑄機， 一體化壓鑄本領(lǐng)的老練度趕快爬坡。跟著大噸位壓鑄機的落地投入生產(chǎn)，沿用一體化壓鑄本領(lǐng)消費巨型車用構(gòu)造件 的趨向?qū)⒃桨l(fā)明顯。一體化壓鑄本領(lǐng)不妨消費越發(fā)攙雜的構(gòu)造件，進(jìn)而為輕量化安排供給更真實的消費工藝。（匯報根源：將來智庫）

二、公共汽車鋁合金商場空間宏大，車用鋁鑄件運用占比第一2.1 鋁合金完備歸納上風(fēng)，單車用鋁量提高明顯

鋼鋁車身是當(dāng)下合流計劃，鋁合金中長久增量上風(fēng)鮮明。按照現(xiàn)有工藝與本錢成分，高強度鋼和鋁合金占 據(jù)了輕量化商場較大份額。高強度鋼的資料本錢因強度各別范疇跨度大，工藝本領(lǐng)老練，同聲在抗碰撞本能方 面較鋁、鎂合金具備鮮明的上風(fēng)，多用來白車身上的構(gòu)造件、安定件上。高強度鋼經(jīng)過普及自己強度本能縮小 車身鋼材用量來實行輕量化。鋁合金的上風(fēng)在乎自己密度比鋼低，且崇高的非金屬本質(zhì)使其不妨更好地將資料減 重與工藝、構(gòu)造輕量化貫串起來，歸納減重。跟著輕量化趨向、本領(lǐng)和資料的連接超過，鋁合金將變成輕量化 商場最重要的資料。《節(jié)約能源與新動力公共汽車本領(lǐng)道路圖》中籌備了我國輕量化分階段目的，2025 年與 2030 年單 車鋁合金將辨別到達(dá) 250kg、350kg，用量將大幅勝過高強度鋼。鎂合金減重功效優(yōu)于鋁，普遍運用于內(nèi)飾和傳 動零元件；暫時重要受限于鎂自己化學(xué)本質(zhì)活潑、加工消費本錢振奮，價錢高于鋁 2-3 倍，沒轍一致運用于大 眾車型。碳纖維復(fù)合資料減重率最優(yōu)，還具備耐侵蝕性以及杰出的可加工、可安排性；但碳纖維暫時受限于制 造加工本錢與難度高、接收再運用率低等成分，價錢高達(dá) 120 元/kg 之上，多運用在跑車、超跑等華麗臥車中。

鋁合金減重率和性價比統(tǒng)籌，單車用鋁量提高明顯。比擬于輕量化的其余資料——高強度鋼、鎂合金和碳 纖維，（1）從本錢看：鋁合金資料價錢略高于高強度鋼，遠(yuǎn)低于鎂合金與碳纖維資料；（2）從減重率看：鋁 合金密度為 2.8g/cm3，減重率在 40%~50%之間，僅弱于碳纖維和鎂合金，大幅強于高強度鋼；（3）從工藝難 度看：鋁合金關(guān)系工藝已格外老練，消費功效較高，鋁壓鑄、鋁拔絲、鋁擠壓、鋁鑄造工藝已實行大范圍運用； （4）從接收率上看：鋁合金的接收率最高，普遍運用可激動復(fù)活鋁財產(chǎn)興盛，適合暫時節(jié)約能源減排急迫需要，同 時也可進(jìn)一步貶低上流原資料本錢。歸納上述在高比強度、高減重率、防腐本能崇高等上風(fēng)，鋁合金資料在汽 車上的用量逐年延長。 2016-2019 年，華夏乘用車單車用鋁量上面，燃油車、純電動車、混動車單車用鋁量增長幅度辨別為 15.7%、33.6%、 28.1%，且純電動公共汽車單車用鋁量增長速度鮮明高于保守燃油車。

2.2 鋁合金財產(chǎn)鏈：上流受大量商品價錢感化，卑劣交通輸送行業(yè)用量最多

財產(chǎn)鏈上流為鋁合金冶金消費、卑劣深加工創(chuàng)造運用空間宏大。財產(chǎn)鏈上流為將電解鋁、復(fù)活鋁等原資料 與中央合金熔煉加工為鋁合金，卑劣為公共汽車、興辦等廠商。上流純鋁等原資料價錢和卑劣公共汽車興辦等行業(yè)需要 對鋁合金加工公司的消費籌備爆發(fā)感化。

上流受大量商品價錢感化，中流完備確定議價本領(lǐng)。鋁合金財產(chǎn)鏈上流為鋁合金冶金，鋁料從根源上分為 電解鋁與復(fù)活鋁。上流資料供給商受大量商品價錢感化大，中流創(chuàng)造廠商普遍采用本錢加成訂價，按期按照鋁 價的變化舉行安排，完備本領(lǐng)壁壘的鋁壓鑄創(chuàng)造商有確定議價本領(lǐng)，不妨經(jīng)過與卑劣存戶媾和普及產(chǎn)物價錢轉(zhuǎn) 嫁本錢，具備確定抗危害本領(lǐng)。但因為中流創(chuàng)造商在預(yù)算上對左右游生存功夫差，若短功夫內(nèi)鋁價爆發(fā)激烈波 動，產(chǎn)物價錢未能準(zhǔn)時安排，會在確定功夫內(nèi)對公司籌備功績形成倒霉感化。2021 年受直觀財經(jīng)調(diào)節(jié)和控制+疫情持 續(xù)感化需要等成分?jǐn)_動，鋁價振動較為激烈，Q2、Q3 連接飛騰，一番沖破 20000 元/噸，鋁壓鑄供給商受鋁價 振動感化，厚利對立承壓。

“雙碳”調(diào)節(jié)和控制下復(fù)活鋁產(chǎn)量連接提高，希望啟發(fā)行業(yè)完全本錢低沉。原資料上面，暫時電解鋁與復(fù)活鋁的市 場占比約為 4：1。電解鋁又稱原鋁，由鋁土礦中的氧化鐵與用火堿冶金而成的預(yù)焙陽極一道電解而成；復(fù)活鋁 是將產(chǎn)業(yè)消費與社會耗費中的可接收廢鋁材從新熔煉成型。消費電解鋁耗費的風(fēng)力資源較大，在“雙碳”后臺下 面對限產(chǎn)調(diào)節(jié)和控制的趨向。而每運用一噸的復(fù)活鋁合金比電解鋁可貶低二氧化碳、一氧化碳排放 11 噸，儉樸用水 1.3 萬度，動力耗費小且情況和睦；其余，復(fù)活鋁價錢低于電解鋁 800-1000 元/噸，具備本錢上風(fēng)，復(fù)活鋁商場 迎來機會。普遍而言，原鋁相比較復(fù)活鋁，強度、硬度、韌性、抗氧化本能更強，運用壽命更長，所以對于硬 度、抗撞擊本領(lǐng)有訴求的元件（如車身構(gòu)造件）只能用原鋁，不許用接收鋁；但跟著本領(lǐng)的連接超過，復(fù)活鋁 的品質(zhì)仍舊越來越逼近于原生鋁。將來估計復(fù)活鋁對電解鋁的代替趨向?qū)l(fā)明顯，助力上流原資料降低成本。

卑劣深加工運用普遍，交通部分（含公共汽車）用量最多。鋁合金深加工的卑劣財產(chǎn)掩蓋普遍，囊括興辦建筑材料、 交通輸送（宇航、公共汽車等）、電纜電纜與食物醫(yī)藥包裝等。交 通和興辦部分占比最高，辨別為 29%、26%。個中，交通板塊對鋁的需要占比將會連接維持，且總量連接減少， 所以車用鋁合金創(chuàng)造廠商的訂單量受卑劣整車廠感化較大。其余，新動力單車用鋁量一致高于保守燃油車近 42%， 跟著新動力公共汽車浸透率的普及，車用鋁合金的商場范圍將會連接夸大。

2.3 運用：公共汽車鋁合金運用普遍，公共汽車鋁鑄件占比超 70%

2.3.1 車用鋁合金掩蓋范疇普遍，單車用鋁量連接提高

車用鋁合金暫時重要運用于白車身、能源總成、底盤和內(nèi)飾，且連接向其他元件浸透。鋁合金在整車上的 運用普遍，重要囊括公共汽車的白車身、能源體例、底盤等局部。從公共汽車各元件品質(zhì)散布來看，車身、能源與傳動 體例、底盤、內(nèi)飾等占比擬大，辨別為 27.2%、22.5%、20.4%、20.4%，核計勝過整車品質(zhì) 90%，為輕量化的主 要沖破目標(biāo)。北美輕型車的單車用鋁量 2020 年合計 208.2Kg；個中，單車啟發(fā) 機、變速和傳動體例、輪子、掩蓋件用鋁量辨別為 47.2Kg、38.6kg、32.7Kg 和 26.8Kg，核計占比約 70%。估計 至 2026 年，車身構(gòu)造件和掩蓋件鋁合金浸透率將趕快延長；懸架元件的份額也會減少至 7%；三電元件（如電 池盒、電機外殼、變換器外殼、BMS 外殼等）將變成用鋁增量最大的部位；整車單車用鋁量將會減少至 233.2Kg。

2.3.2 鋁合金加工分為鍛造和形變，壓鑄工藝最為老練與高效

車用鋁合金加工工藝分為鍛造和形變，鋁鑄件在公共汽車用鋁中占比最高。（1）鍛造鋁合金：將鋁合金加熱至 熔融狀況，流入胎具中冷卻成型后加工成公共汽車零元件。鍛造鋁合金具備杰出的導(dǎo)熱性和抗侵蝕性，統(tǒng)籌普及汽 車在縱向和橫向振動中的本能。鍛造鋁合金被車企普遍運用在發(fā)效果氣缸、公共汽車搖臂、輪轂、變速箱殼體等耐 久性訴求高、構(gòu)造更為攙雜的場所。（2）形變鋁合金：變形鋁合金是指經(jīng)過沖壓、委曲、軋制、擠壓等工藝使 其構(gòu)造、形勢爆發(fā)變革的鋁合金。運用上，鍛造鋁合金普遍用來構(gòu)造越發(fā)攙雜的元件，形變鋁合金則實用于結(jié) 構(gòu)較為大略、對板滯本能訴求更高的公共汽車部位。按照華夏船舶重工團(tuán)體數(shù)據(jù)表露暫時公共汽車各類鋁合金本質(zhì)占比 為鑄鋁 77%，軋制材、擠壓材各占 10%，鑄造材最低，僅占 3%。

形變鋁合金板滯本能好但運用范疇有限，沒轍實行公共汽車精細(xì)構(gòu)造件。車用形變鋁合金重要囊括鑄造、擠壓 和軋制鋁合金，三種形變鋁合金受力本領(lǐng)各別，成形與本能也各不溝通。（1）鑄造鋁合金品質(zhì)杰出，報復(fù)力承 受本領(lǐng)強，運用于巨型軋鋼機的軋輥、汽輪電機組的旋子、公共汽車和干脆機的曲軸、連桿等。（2）擠壓鋁合金 工藝精巧度高，擠壓鋁材作車身骨子除去不妨減少分量，還不妨經(jīng)過限制零元件特出構(gòu)造減少零元件強度， 但生存廢物丟失大、東西耗費引導(dǎo)本錢高檔題目。（3）軋制是鋁材、鋁板的重要成型工藝，重要用在非金屬材 料型材、板、管材。形變鋁合金具備塑性高、板滯本能好的便宜，但沒轍實行公共汽車精細(xì)構(gòu)造件，產(chǎn)物運用范疇 有限。

鍛造鋁合金工藝分為砂型鍛造和特種鍛造兩大類，特種鍛造更實用于公共汽車鋁合金加工。砂鑄是最為保守的 在砂型中消費鑄件的鍛造本領(lǐng)，但產(chǎn)物精度不高且消費率較低；在其普通長進(jìn)一步興盛的重力鍛造固然不妨進(jìn) 一步革新題目，但也生存控制鑄件體積、需莊重遏制胎具溫度要不會感化鑄件品質(zhì)的題目。所以，砂型鍛造在 公共汽車零元件的運用并不普遍。砂鑄除外的鍛造工藝統(tǒng)稱為特種鍛造，囊括壓力鍛造、擠壓鍛造、離心鍛造、連 續(xù)鍛造等。個中，壓力鍛造工藝最為老練且高效；擠壓鍛造產(chǎn)物板滯本能較好于普遍壓鑄工藝，具備液態(tài)非金屬 運用率高、歲序簡化和品質(zhì)寧靜等便宜，但難以消費構(gòu)造攙雜的元件，感化產(chǎn)物運用范疇；而離心、貫串鍛造 的產(chǎn)物消費較為恒定，離心鍛造普遍用來消費管狀類用具，貫串鍛造則用來消費斷面形勢靜止的長鑄件。

壓鑄是鍛造工藝中最老練、功效最高的創(chuàng)造本領(lǐng)之一，暫時在公共汽車鑄件中占比超 70%。壓鑄是運用高壓將 非金屬熔液壓入胎具內(nèi)，并在壓力下冷卻成型的創(chuàng)造工藝。按照華夏有色非金屬加工產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)領(lǐng)會表露，公共汽車 用鋁中壓鑄件占鑄件的比例超 70%。工藝便宜：（1）壓鑄時非金屬液體接受壓力高，風(fēng)速快；（2）產(chǎn)品德量好， 尺寸寧靜，調(diào)換性好；（3）消費功效高，壓鑄模運用度數(shù)多；（4）符合大量量消費，財經(jīng)效率好。工藝缺陷： （1）鑄件簡單爆發(fā)渺小的氣孔和縮松，引導(dǎo)壓鑄件塑性低，不宜在報復(fù)載荷及有振動的情景下處事；（2）高 熔點合金壓鑄時，壽命低，感化壓鑄消費的夸大。為領(lǐng)會決上述氣泡等缺陷，壓鑄工藝如差壓壓鑄、真空壓鑄 等也在連接興盛迭代。此前壓鑄工藝重要用來發(fā)效果缸蓋和缸體、懸臂架、變速器、電機支架、聚散器殼、 公共汽車空氣調(diào)節(jié)收縮機等，暫時跟著一體化、巨型化壓鑄本領(lǐng)的超過，漸漸向巨型三電、車身構(gòu)造件等目標(biāo)蔓延。

2.4 商場估測計算：新動力助力寰球鋁鑄件需要加快，估計 2025 年商場范圍將超 6600 億元

2021年寰球公共汽車鋁合金商場范圍超 4500 億元，估計 2025 年將延長至 6695 億元。咱們用單車用鋁量乘以 鋁合金單價和公共汽車銷量獲得公共汽車鋁合金商場含量。2021 年華夏 燃油車單車用鋁量估計為 150kg/輛，新動力車單車用鋁量估計為 220kg/輛，新動力乘用車浸透率達(dá) 14.2%，可 算得完全單車用鋁 160kg/輛；2025 年單車用鋁量將到達(dá) 240kg/輛。假如公共汽車各地域公共汽車銷量和鋁合金件單價（40 元/kg），可算得 2021年北美、歐洲、華夏鋁合金商場辨別為 1517 億元、1297 億元、1759 億元，寰球商場含量合計 4573 億元，估計 2025年寰球鋁合金將商場含量到達(dá) 6695 億元。

鋁鑄件占公共汽車用鋁比率約 77%，2021 年華夏公共汽車鋁鑄件商場范圍約 1355億元，寰球商場范圍約 3521億元。 按照華夏有色非金屬加工產(chǎn)業(yè)協(xié)會關(guān)系文件表露，公共汽車鍛造鋁合金在公共汽車各類鋁合金中本質(zhì)占比約 77%。咱們用 公共汽車鋁合金商場含量乘以公共汽車鋁鑄件占比獲得公共汽車鋁鑄件商場含量。其他假如與前文維持靜止，可算得 2021 年 北美、歐洲、華夏鋁合金商場辨別為 1168 億元、999 億元、1355 億元，寰球商場含量合計 3521 億元，估計 2025 年寰球鋁合金將商場含量到達(dá) 5155 億元。（匯報根源：將來智庫）

三、一體化壓鑄引領(lǐng)本領(lǐng)變化，工藝晉級提高行業(yè)壁壘3.1 一體化壓鑄：公共汽車創(chuàng)造的推翻性本領(lǐng)革新

保守車身創(chuàng)造掩蓋第四次全國代表大會工藝，整車廠與零元件廠商單干協(xié)作。（1）沖壓：借助壓力機與胎具將板材貫串沖 壓為小塊鈑金零件；（2）焊裝：將沖壓好的車身零件用卡具定位，沿用安裝后焊接的本領(lǐng)將其結(jié)合產(chǎn)生車身總 成（即白車身）；（3）噴涂：噴涂油漆于白車身上，起到防侵蝕與化妝的效率；（4）總裝：將車身、能源系 統(tǒng)、電氣控制體例、表里飾等各零件安裝消費為整車。保守車身創(chuàng)造的各項過程由整車廠與零元件創(chuàng)造商協(xié)作實行， 沖壓步驟分為整車廠沖壓外掩蓋件以及外部零元件廠沖壓構(gòu)造組件，因為構(gòu)造組件的尺寸在 300mm 以次，普遍 沿用中袖珍壓力機，而掩蓋件尺寸常常在 800mm 之上須要巨型壓力機貫串沖壓。沖壓步驟實行后，零元件廠商 沿用多個呆板人構(gòu)成焊點小組舉行組件焊接，之后再送至整車廠與其消費的外掩蓋件焊接成白車身，并舉行涂 裝和總裝。相較于零元件廠，整車廠產(chǎn)線運用的壓力機、胎具、呆板人遠(yuǎn)高于零元件廠，產(chǎn)線入股也更高。

輕量化需要激動鋁合金運用，保守壓鑄工藝多路途變革。公共汽車輕量化的需要激動車身和底盤的局部零元件 漸漸由鋁合金件代替鋼制元件，個中鋁鑄件的占比最高。高壓壓鑄工藝是消費鋁鑄件的常用功藝。它常常指壓 力為 4～500MPa，非金屬充填速率為 0.5—120m/s 的壓鑄工藝。高壓壓鑄產(chǎn)物具備成型精細(xì)、消費功效高檔便宜， 但因為高速壓射時胎具型腔中的氣體不許被靈驗廢除，會產(chǎn)生氣孔缺點，引導(dǎo)鑄件力學(xué)本能對立較弱。為了滿 足公共汽車零元件的本能與品質(zhì)訴求，行業(yè)須要處置保守高壓壓鑄工藝生存的題目，個中囊括貶低壓力、貶低速率 大概縮小氣氛含量三種重要本領(lǐng)晉級路途。

路途一：工業(yè)氣壓/差壓壓鑄經(jīng)過貶低彌補壓力以普及鑄件里面品質(zhì)，擺設(shè)操為難度減少，工藝功效有待于提高。 為克復(fù)鑄件在高壓下趕快彌補引導(dǎo)的氣孔缺點，行業(yè)發(fā)端試驗貶低液體非金屬的充填型腔及凝結(jié)進(jìn)程中的壓力， 即工業(yè)氣壓壓鑄。工業(yè)氣壓沿用底注式充型，非金屬液充型穩(wěn)固，無飛濺局面，可制止卷入氣體及對型壁和型芯的沖洗， 普及了鑄件的及格率，鑄件成形性好，對于巨型薄壁鑄件的成形更為利于，暫時運用于輪轂、氣缸架等保守產(chǎn) 品。但有些鑄件的里面品質(zhì)訴求高，蓄意在較高的壓力下結(jié)晶，普遍工業(yè)氣壓鍛造時的結(jié)晶壓力不許太大，所以在 工業(yè)氣壓鍛造的普通上興盛出了差壓壓鑄。與普遍鍛造本領(lǐng)比擬，差壓壓鑄使鑄件強度普及約 25％，蔓延率普及約 50％；但擺設(shè)較宏大，操縱煩惱，惟有特出訴求時才運用，暫時運用于轉(zhuǎn)向節(jié)等產(chǎn)物。

路途二：超低速壓鑄可貶低工藝壓射速率，但消費功效大幅貶低，且會對后續(xù)整理處事帶來艱巨。除去降 工業(yè)氣壓力，還不妨沿用超低速壓鑄本領(lǐng)，在普遍壓鑄普通上，貶低壓鑄進(jìn)程中低速階段的壓射速率，并將液態(tài)金 屬維持在高壓狀況下，進(jìn)而以層流辦法充填壓鑄胎具型腔，在壓力效率下趕快凝結(jié)進(jìn)而贏得氣體含量很低的鑄 件。但超低速壓鑄本領(lǐng)消費功效大幅貶低，且為貶低速率其鑄件內(nèi)澆口較粗壯，給后續(xù)整理處事帶來艱巨，故 本質(zhì)運用較少。

路途三：真空/充氧壓鑄縮小型腔中氣氛含量，擺設(shè)本錢較高，對工藝本領(lǐng)訴求高。另一種普及鑄件力學(xué)性 能和外表品質(zhì)的本領(lǐng)，即在壓鑄進(jìn)程中連接貶低氣氛含量。暫時在這種本領(lǐng)上，有兩種工藝。（1）真空壓鑄： 經(jīng)過在壓鑄進(jìn)程中抽除壓鑄胎具型腔內(nèi)的氣體而取消或明顯縮小壓鑄件內(nèi)的氣孔和融化氣體。真空壓鑄可運用 較低的比壓及鍛造本能較差的合金，有大概用小呆板壓鑄較大的鑄件，并經(jīng)過革新充填前提，壓鑄較薄的鑄件。 但真空壓鑄工藝的胎具密封構(gòu)造攙雜，創(chuàng)造及安置較艱巨，所以本錢較高，且即使遏制不妥，工藝功效就不甚 明顯。暫時，真空壓鑄用來井架、減震塔部位等。（2）充氧壓鑄：在壓射前，向壓室及型腔內(nèi)通入氧氣類活性 氣體以代替型腔中的氣氛，在非金屬液充填時，一局部氧氣廢除，另一局部與放射非金屬液過程化學(xué)反饋爆發(fā)非金屬 氧化學(xué)物理，并分別于鑄件里面，進(jìn)而縮小鑄件里面含襟懷。充氧工藝對澆口速率有較高訴求，且操縱歲序攙雜、 工藝參數(shù)不易遏制，在本質(zhì)消費中運用較少。

鋁合金焊接工藝難度較大，一體化壓鑄本領(lǐng)另辟門路。跟著壓鑄工藝連接興盛老練，公共汽車鋁壓鑄占比 越來越大。但在組建焊接的進(jìn)程中，由于鋁合金外表的氧化層熔點較高檔個性，沿用保守融化焊生存熱輸 入過大惹起的變形、氣孔、焊接接洽系數(shù)低等題目，同聲因為型材的厚薄、斷面都各不溝通，在焊接時就 爆發(fā)了很多種拉攏，更加在厚薄分別很大時，熱輸出特殊難以遏制。所以，保守的焊接工藝已沒轍滿意鋁 合金資料的貫穿訴求。暫時沿用的處置本領(lǐng)一類是興盛進(jìn)步焊接本領(lǐng)，囊括合流的沖突拌和焊以及越發(fā)先 進(jìn)的激光焊。大概興盛新式貫穿本領(lǐng)囊括沖鉚本領(lǐng)、螺栓自擰緊本領(lǐng)和膠接本領(lǐng)。沿用新式焊接和貫穿技 術(shù)的計劃在普及工藝難度的同聲還會減少擺設(shè)和功夫本錢。所以，變換保守車身消費過程先消費構(gòu)造件后 焊接組建的一體化壓鑄本領(lǐng)應(yīng)運而生，一體化壓鑄所需消費零元件數(shù)目劇減，同聲大幅縮小焊接、涂膠環(huán) 節(jié)，極大簡化了車身完全消費過程。特斯拉專利中給出的一體化壓鑄擺設(shè) Giga Press 的消費節(jié)奏范疇為 60 －120 秒，不妨明顯普及車身的消費功效。

特斯拉破局車身一體化壓鑄，掀起公共汽車創(chuàng)造革新。2020 年 9 月 22 日，特斯拉頒布其 Model Y 將沿用一體 式壓鑄后底板總成，可使下車中華全國體育總會成分量貶低 30%，制形成本低沉 40%。因為一切零件一次壓鑄成型，Model Y 的零件數(shù)目比 Model 3 縮小 79 個，焊點約由 700-800 個縮小到 50 個；新的合金資料使特斯拉一體壓鑄的后底 板總成不須要再舉行熱處置，創(chuàng)造功夫由保守工藝的 1-2 鐘點削減至 3-5 秒鐘，可實行廠內(nèi)直接供應(yīng)，即使沿用保守 沖壓焊接工藝必需多線齊頭并進(jìn)，本領(lǐng)滿意消費節(jié)拍。下一步，特斯拉安置用 2-3 個巨型壓鑄件替代由 370 個零件 構(gòu)成的所有下車中華全國體育總會成，分量將進(jìn)一步貶低 10%，對應(yīng)續(xù)航歷程可減少 14%。Model Y 的勝利展示了一體壓鑄 所帶來的消費功效的提高、消費本錢的靈驗貶低。在特斯拉的引領(lǐng)下，以蔚小理為代辦的造車新權(quán)力們主動布 局一體化壓鑄本領(lǐng)，希望引領(lǐng)公共汽車創(chuàng)造業(yè)新的工藝革新。

新動力三電體例輕量化后勁宏大，干電池盒輕量化是增量范圍。跟著特斯拉在車身件上的勝利沖破和運用， 其余體例和零元件的輕量化也在加快促成。新動力公共汽車沿用電機啟動，能源傳動體例大幅優(yōu)化，能源源由車載 干電池包供給，三電體例引導(dǎo)新動力車較保守燃油車分量減少了 200-300kg，極大感化了續(xù)航歷程，所以新動力車 三電體例的輕量化后勁宏大。在干電池能量密度提高漸漸加入瓶頸期后，干電池盒輕量化已變成暫時的要害的本領(lǐng) 路途。干電池盒除去對干電池起到裝載效率，還訴求不妨養(yǎng)護(hù)電芯在遭到外界碰撞或擠壓時不被破壞，普及能源電 池體例的安定性，另一方面臨其導(dǎo)熱、導(dǎo)熱、防水、絕緣本能也有較高訴求。所以，跟著新動力車浸透率連接 提高，滿意各項安定本能訴求的輕量化干電池盒是嶄新的增量商場。

暫時干電池盒消費工藝功效較低，一體化壓鑄希望開釋干電池盒生產(chǎn)能力瓶頸，暫時擠壓鋁合金工藝是干電池托盤的 合流消費計劃，本能上擠壓鋁合金干電池托盤具備高剛性、抗振動、擠壓及報復(fù)等本能，還不妨經(jīng)過型材的拼接 及加工來滿意各別的需要，具備安排精巧、加工簡單、容易竄改等便宜。但是，干電池盒的焊道多且長，同聲又 訴求焊道要小，那些都對消費本領(lǐng)提出了特殊高的訴求。普及消費本錢的同聲還會貶低干電池盒的消費功效，不 能適配新動力車趕快提高的浸透率。跟著大噸位壓鑄銑工藝和新式鋁合金資料的連接沖破，一體化壓鑄本領(lǐng)有 望消費出滿意安定本能訴求的干電池盒。參考特斯拉 Giga Press 的消費功效，一體化壓鑄工藝有后勁代替局部傳 統(tǒng)擠壓焊接工藝生產(chǎn)能力，助力干電池盒突崩潰能瓶頸的同聲貶低消費本錢。

干電池包里面構(gòu)造連接簡化是趨向，一體化壓鑄干電池盒遠(yuǎn)景宏大。暫時干電池包的構(gòu)造趨向是從構(gòu)造端往無模 組計劃演進(jìn)。最典范的是“小模組”本領(lǐng)，即“電芯-模組-PACK”三層分級框架結(jié)構(gòu)，模組即不妨養(yǎng)護(hù)、維持和集 成都電訊工程學(xué)院芯，同聲無助于于溫度遏制、提防熱失控傳遞也便于培修。但模組的生存，使得所有干電池包的空間運用率有 所低沉，模組越多，零元件越多，干電池盒的構(gòu)造也越攙雜。所以，將模組做大做少以至于無模組是連年復(fù)電池 體例工藝安排層面包車型的士重要關(guān)心點，特斯拉 Model 3 的大模組也反應(yīng)了這一趨向。寧德期間的 CTP（cell to Pack） 本領(lǐng)和比亞迪的刀片干電池本領(lǐng)均屬于無模組計劃，按照寧德期間稱，CTP 不妨省掉大概縮小組建模組的端板、 側(cè)板以及用來恒定模組的螺絲等緊固件，零元件數(shù)目縮小了約 40%，干電池托盤構(gòu)造進(jìn)一步簡化。特斯拉推出的 CTC（Cell to Chassis）干電池集成計劃是徑直將電芯集成在地層框架里面，將地層左右板動作干電池殼體。它是 CTP 計劃的進(jìn)一步集成，實足運用地層的左右板包辦干電池殼體和蓋板，與車身地層和底盤一體化安排，從基礎(chǔ) 上變換了干電池的安置情勢，也為一體化壓鑄干電池盒供給了宏大的運用遠(yuǎn)景。

3.2 一體化壓鑄將所有普及消費步驟的資本與本領(lǐng)壁壘

3.2.1 行業(yè)特性：公共汽車鋁壓鑄行業(yè)同聲完備本錢與本領(lǐng)聚集型特性

公共汽車鋁壓鑄屬于資本聚集型行業(yè)，一體化壓鑄進(jìn)一步提高門坎。為了保護(hù)產(chǎn)物的精度、強度、可加工性等 本領(lǐng)目標(biāo)到達(dá)較高的程度，公共汽車鋁壓鑄企業(yè)須要加入熔煉、壓鑄、胎具消費、機加工、精細(xì)檢驗和測定等加工擺設(shè)， 前期購買用度高。為了提高產(chǎn)品德量與消費功效，局部行業(yè)龍頭企業(yè)連接促成機動化、智能化策略，引入產(chǎn)業(yè) 呆板人普遍運用于壓鑄、精細(xì)機加工、去毛刺、拋光等各消費歲序，以普及消費功效、貶低消費本錢、革新工 作情況、精簡消費用功、縮小廢品率以及普及產(chǎn)品德量寧靜性，對企業(yè)的資本提出了更高需要。2021 年此后大 型化、一體化壓鑄進(jìn)一步提高了巨型壓鑄機的購買門坎。壓鑄機單價與噸位成正比聯(lián)系：中袖珍壓鑄機（鎖模 力 50 噸以次）在 15 萬以次，100 噸之上價錢隨鎖模力同步飛騰，1000 噸之上價錢延長幅度鮮明加速，5000T 壓鑄島單機購買金額約在 1500-2000 萬元安排；壓鑄機周邊配系擺設(shè)常常減少 20%-30%本錢；海外入口壓鑄機 價錢更是高于海內(nèi) 2-3 倍。巨型一體化壓鑄機的購買與投入生產(chǎn)極大抬高了鋁壓鑄行業(yè)的資本門坎。

新動力浸透率提高啟動需要加快，三電本領(lǐng)迭代提高本領(lǐng)門坎。跟著新動力公共汽車浸透率趕快提高，續(xù)航里 程題目是新動力公共汽車主動構(gòu)造輕量化本領(lǐng)的要害推手。特斯拉在 Model Y 車型初次試驗運用一體壓鑄構(gòu)造件選 擇后底板舉行壓鑄，很大因為是這個部位碰撞受損的幾率小，而前車身和后車身的零元件對壓鑄件的抗撞等性 能訴求更高，對遠(yuǎn)澆端和近澆端本能的普遍性也更刻薄，那些都對巨型車身件以至整車身的一體化壓鑄本領(lǐng)提 出了更高的挑撥。新動力公共汽車三電體例常常占新動力公共汽車整車分量的 30-40%，三電系 統(tǒng)的輕量化是新動力公共汽車實行輕量化和提高續(xù)航的要害路途。跟著整車廠對舉行三電體例舉行一體化安排，如 高壓三合一（DC-DC 直流電變換安裝、OBC 車載充氣器、PDU 高壓配電箱）、啟動三合一（電機、電機遏制器、 放慢器）等，多合一安裝的構(gòu)造日益攙雜，對實用于多合一安裝的鋁壓鑄殼體的構(gòu)造、精度和本能的訴求也愈 發(fā)莊重。所以沿用一體化壓鑄本領(lǐng)消費構(gòu)造攙雜的鋁制車身構(gòu)造件、三電體例缸體和殼體須要更進(jìn)步的工藝和 更持久參數(shù)積聚來保護(hù)鑄件的良品率。新動力存戶需要的日益百般化和高規(guī)范化，督促了鋁壓鑄企業(yè)的本領(lǐng)分 化和賽道比賽。公共汽車精細(xì)壓鑄件行業(yè)的本領(lǐng)壁壘表露連接普及的趨向。

3.2.2 原資料壁壘：新式鋁合金資料是一體化壓鑄的普通

大尺寸疊加攙雜構(gòu)造普及震動性訴求，貶低流長夸大裕度對消遠(yuǎn)端本能低沉。一體化壓鑄的車身件常常具 有尺寸大和構(gòu)造攙雜等特性，所以壓鑄進(jìn)程長影液在模腔內(nèi)的流長較長，須要原資料具備杰出的震動性。同聲， 一體化壓鑄件須要滿意車身各別部位對受力、強度以及韌性的各別訴求。強度關(guān)系的構(gòu)造件，抗壓強度常常≥ 210mpa，伸長率≥ 7％。韌性關(guān)系的構(gòu)造件的抗壓強度常?！?80mpa，伸長率≥10％；但是跟著流長減少，原 資料充填遠(yuǎn)端的力學(xué)本能會有所低沉，以至與充填近端爆發(fā)宏大分別，難以保護(hù)產(chǎn)物力學(xué)本能上的普遍性。當(dāng) 前一上面不妨在不變換產(chǎn)物構(gòu)造形狀的普通上，不妨經(jīng)過貶低流長來大幅度普及充填終局的力學(xué)本能。從資料 變革的觀點，不妨經(jīng)過連接普及原資料的普通力學(xué)本能來對消充填遠(yuǎn)端在力學(xué)本能左右降，經(jīng)過夸大原資料的 本能裕度來滿意一體化壓鑄產(chǎn)物的尺寸越來越大的訴求。

各別系列鋁合金本能分別較大，震動性和力學(xué)本能平穩(wěn)是要害壁壘。保守的公共汽車壓鑄鋁合金囊括 Al-Si、Al-Cu 和 Al-Mg 三個重要系列。（1）Al-Si 合金：Si 元素的介入不妨革新震動性。減少 Si 的含量話可普及鋁合金的耐 磨性、硬度和強度，貶低中斷率，但導(dǎo)熱性也會貶低。含硅到達(dá) 16%至 18%的合金不妨做發(fā)效果缸體。（2）Al-Cu 合金：Cu 不妨經(jīng)過固溶加強和實效加強普及合金的強度，有較高的熱處置加強功效和較好的熱寧靜性，符合鑄 造高溫下運用的零件，具備較高的板滯本能，較好的切削性；但缺陷是鍛造本能較差，易爆發(fā)裂紋，耐蝕性也 不好。（3）Al-Mg 合金：鋁鎂合金中鎂元素占比大于 5%，具備較好的抗壓強度和硬度，抗侵蝕性好。各別系 列的鋁合金資料固然運用老練，但本能分別較大。為保護(hù)震動性，運用于一體化壓鑄的鋁合金須要保有確定量 的硅元素，但壓鑄后產(chǎn)生的粗晶硅又會重要感化資料的力學(xué)本能，這就須要介入各別的其它合金元從來細(xì)化晶 粒。這又會減少資料本錢，引導(dǎo)產(chǎn)物本錢的大幅減少，沒轍批量應(yīng)用?，F(xiàn)有量產(chǎn)應(yīng)用的資料都有著專利壁壘。

熱處置大概貶低一體化產(chǎn)物良率，免熱處置資料進(jìn)一步提高本領(lǐng)含量。保守的鋁壓鑄車身件為滿意高蔓延 恣意能，常常須要舉行熱處置，然而跟著一體化鑄件尺寸越來越大，舉行熱處置時簡單爆發(fā)形變引導(dǎo)良品率降 低，所以須要開拓免熱處置的鋁合金資料。經(jīng)過在現(xiàn)有合金的普通上增添新的微量元素大概安排微量元素比率 以革新資料本能是免熱處置資料的開拓的合流路途。特斯拉、美利堅合眾國美鋁、德國萊茵菲爾德、立中團(tuán)體、帥翼馳 團(tuán)體、華人運通與上海交通大學(xué)等企業(yè)均有構(gòu)造。以立中團(tuán)體研制的免熱合金為例，免熱合金含有更高硅量，無需 過程熱加工即可完備更高強度。特斯拉自行研制的新式鋁合金資料強度不妨安排至 90MPa 到 150Mpa，導(dǎo)熱性不妨 到達(dá) 40% IACS 到 60% IACS。各家均對新資料配比莊重竊密，一旦新式免熱處置資料配方試制勝利并贏得專利 受權(quán)即可對比賽敵手產(chǎn)生先發(fā)上風(fēng)，進(jìn)一步筑牢比賽壁壘。

3.2.3 擺設(shè)壁壘：一體化壓鑄須要巨型化擺設(shè)和定制化胎具

壓鑄機是鑄件消費的中心擺設(shè)，噸位提高推高消費難度。壓鑄機屬于規(guī)范化呆板，按照安置的胎具各別以 消費百般化零元件產(chǎn)物。按照工藝辦法，壓鑄機分為熱室與冷室壓鑄機，個中熱室壓鑄機的機動化水平高，材 料耗費少，消費功效比冷室壓鑄機更高，但受器件耐熱本領(lǐng)的規(guī)范，暫時還只能用來鋅合金、鎂合金等低熔點 資料的鑄件消費，重要用來袖珍鋁、鎂合金壓鑄件的消費。而冷室壓鑄機因為熔點較高，現(xiàn)在普遍運用的鋁合 金壓鑄件只能在冷室壓鑄機上消費，1000 噸之上的巨型壓鑄機均為冷室機。壓鑄機合模后，經(jīng)過壓射體例將高 溫熔融非金屬液趕快地充填至胎具中，在壓力效率下使熔融非金屬液冷卻成型，開模后不妨獲得液體非金屬鑄件。壓 鑄機、壓鑄胎具與配系的熔煉爐、機邊爐、取件和整理噴霧呆板人、切邊擺設(shè)、機加工床子、檢驗和測定擺設(shè)、冷卻 體例、排氣體例等周邊擺設(shè)拉攏在一道，產(chǎn)生壓鑄島。按照鎖模力，壓鑄機分為袖珍（160-400 噸）、中型（400-1000 噸）、巨型（大于 1000 噸）和超巨型（大于 5000 噸）壓鑄機。

一體化壓鑄訴求更高級工程師藝程度，壓鑄機噸位連接沖破提高。暫時量產(chǎn)的鋁合金單體壓鑄構(gòu)造零件，如后縱 梁、減震塔、尾門內(nèi)板以及門框鞏固板等，形勢準(zhǔn)則，構(gòu)造緊湊，型面變革小，料厚對立平均，所以容易壓鑄。 但一體壓鑄零件包括了整車安排側(cè)的后輪罩內(nèi)板、后縱梁、地層貫穿板、梁內(nèi)鞏固板等零件，型面、截面以及 料厚的變革都越發(fā)激烈。所以一格式車身對工藝上的流態(tài)、壓射比壓與速率等參數(shù)的遏制越發(fā)莊重，對擺設(shè)的 精準(zhǔn)與閾值、胎具的制止報復(fù)變形本領(lǐng)訴求更為刻薄。當(dāng)消費乘用車和商用車的變速箱外殼與發(fā)效果缸體等鑄 件時，壓鑄機的鎖模力大概訴求在 5000 噸以內(nèi)。跟著一體化壓鑄本領(lǐng)的連接沖破以及行業(yè)對輕量化的需要，一 體化壓鑄的車身構(gòu)造件尺寸漸漸增大，須要的壓鑄機的噸位相映提高。所以一體化壓鑄工藝所需的大噸位壓鑄 機仍是規(guī)范企業(yè)量產(chǎn)的要害成分，但跟著壓鑄機連接地噸位沖破，該困難行將處置。以特斯拉為例，已將一體 式壓鑄本領(lǐng)動作規(guī)范工藝舉行構(gòu)造，14 臺一格式壓鑄擺設(shè)分置于四家工場，個中，德州工場安置引進(jìn) 1 臺 IDRA 8000 噸級的壓鑄擺設(shè)，和 IDRA 共同研制 12000 噸超等壓鑄機也在舉行中。

國產(chǎn)大噸位壓鑄機完備國際比賽力，壓鑄廠商主動構(gòu)造巨型壓鑄機。力勁團(tuán)體率先沖破 6000 噸合模力的大 型壓鑄機變成特斯拉寰球供給商，其與子公司意德拉交賦予未托付的 6000-9000T 各別噸位的超巨型壓鑄單位訂 單近 30 臺（套）；2021 年 4 月，美利信高科技&海天非金屬 8800 噸壓鑄機寰球首演，讓國產(chǎn)大噸位壓鑄裝置具有 了更強的國際比賽力。暫時，文燦股子與力勁團(tuán)體簽署《策略協(xié)作和議》，擬購買囊括 6000T 在前的 7 臺巨型 壓鑄機，用來研制及消費車身構(gòu)造件、一體化干電池盒托盤、電機殼、變速箱殼體等，個中 6000T、4500T 型號共 2 臺 壓鑄機已經(jīng)過公司預(yù)驗收。泉峰公共汽車南京支部的 2700T 和 5000T 壓鑄機仍舊加入量產(chǎn)運用狀況，馬鞍子山消費基 地將增設(shè) 2000T、2200T（兩臺）、2700T（兩臺），3000T、4000T、4200T、4400T、6000T、8000T 各一 臺巨型壓鑄擺設(shè)。愛柯迪擬購入 45 臺壓鑄機，個中 1000T 之上壓鑄機 35 臺，囊括了 4 臺 4400T、2 臺 6100T 、 和 2 臺 8400T，以滿意中皮件壓鑄產(chǎn)物的消費需要。

一體化壓鑄普及了胎具壁壘，抗壓力和形勢安排訴求猛增。胎具的安排與創(chuàng)造是消費一體化壓鑄件的要害 前者歲序，跟著壓鑄機鎖模力的普及，一體化壓鑄件精度的減少以及壓鑄件“多合一”趨向帶來安排攙雜度的 飛騰，胎具的觀點、熱流道和制形成型難度提高，引導(dǎo)胎具的抗壓力、和形勢安排訴求猛增。（1）抗壓力。一 體化壓鑄的鎖模力鞏固，往日的壓鑄機鎖模力大多在 5000t 以次，跟著 6000t、8000t 以至 12000t 壓鑄機的連接 普遍，胎具在處事時將會接受更多壓力，進(jìn)而形成傷害。同聲，在非金屬熔煉和鑄件脫模時，胎具須要接受百般 維度的張力和推力的感化，簡單形成裂紋，感化胎具的運用壽命。（2）形勢安排。一體化壓鑄件常常是將多個 零元件一體化壓鑄成型，比方萬里長城和比亞迪的“多合一”殼體，以是模簡直積更大，非金屬流利通道越發(fā)攙雜。 在壓鑄進(jìn)程中，非金屬液將在胎具中震動，跟著胎具構(gòu)造的攙雜化，非金屬液簡單在震動通道的轉(zhuǎn)角處沒轍充溢填 充形成缺點，同聲越發(fā)簡單產(chǎn)憤怒泡對良率爆發(fā)感化。

海內(nèi)一體化壓鑄胎具漸漸向定制化興盛，鋁壓鑄企業(yè)基礎(chǔ)具備胎具自行研制本領(lǐng)。各別車型巨細(xì)、空間、構(gòu)造 生存分別，引導(dǎo)一體化壓鑄件并不許變成大普遍車企通用的規(guī)范件，須要按照各別車型獨立安排，舉行定制化 開拓。因為胎具壁壘的普及，鋁壓鑄企業(yè)紛繁拓展本領(lǐng)共青團(tuán)和少先隊創(chuàng)造獨立的子公司大概部分，鞏固胎具自行研制和定制 化開拓本領(lǐng)，跟著一體化壓鑄的本領(lǐng)促成，鋁壓鑄企業(yè)連接鞏固自決研制，局部龍頭企業(yè)仍舊具有巨型和攙雜 胎具的開拓本領(lǐng)，具備先發(fā)上風(fēng)。

3.2.4 工藝壁壘：一體化壓鑄廠商須要兼具研制本領(lǐng)和消費體味積聚

面向存戶需要供給產(chǎn)物計劃，研制本領(lǐng)變成要害比賽步驟。跟著一體化壓鑄本領(lǐng)的落地運用，由于一體化 壓鑄的巨型產(chǎn)物對立袖珍鑄件的構(gòu)造更攙雜，各別部位的須要滿意的力學(xué)本能和訴求的工藝參數(shù)也大概分別巨 大，以是在新產(chǎn)物消費前，壓鑄企業(yè)須要面向存戶的需要深刻介入到一體化產(chǎn)物的開拓安排過程，即要介入到 產(chǎn)物前期的計劃安排中，按照存戶需乞降產(chǎn)物訴求對壓鑄工藝舉行對準(zhǔn)性的參數(shù)優(yōu)化、胎具安排和本領(lǐng)變革， 須要過程洪量的考查論據(jù)和優(yōu)化變革步驟后本領(lǐng)經(jīng)過消費接受步調(diào)并最后加入產(chǎn)物創(chuàng)造步驟。能否具備獨力開 發(fā)以至同步開拓的本領(lǐng)是公共汽車頭等零元件供給商和整車廠商采用供給商的要害政審規(guī)范。產(chǎn)物開拓步驟是存戶 與公司共通研制的進(jìn)程，公司的本領(lǐng)研制本領(lǐng)變成中心比賽力之一，同聲也是獲得訂單的要害本領(lǐng)之一。

一體化壓鑄工藝步驟攙雜，全過程操縱因素保證產(chǎn)品德量。一體化壓鑄產(chǎn)物的巨型化和構(gòu)造攙雜化趨向， 對企業(yè)的壓鑄工藝參數(shù)遏制和消費過程處置等都提出了更高訴求。（1）合金融化和處置：融化進(jìn)程中要制止金 屬雜質(zhì)傳染，趕快融化的同聲不行過熱，提防非金屬液氧化及偏析，氧化學(xué)物理和硬攙和對鑄件的鍛造本能和力學(xué)性 能都有倒霉感化，還須要遏制熔損，保護(hù)合金的高塑性。（2）給液(澆注)辦法：熔融非金屬液從注進(jìn)口加入胎具 里面，由于構(gòu)造攙雜，非金屬液須要流經(jīng)的路途各別，怎樣保護(hù)壓鑄件各別部位的本能普遍性題目是一體化壓鑄 工藝的要害。（3）脫模劑噴涂工藝：脫模劑或光滑劑可產(chǎn)憤怒體加入鑄件，在采用脫模劑或光滑劑時，要過程 考證，采用發(fā)氣性低和蒸發(fā)性好的產(chǎn)物。（4）壓鑄進(jìn)程：壓鑄工藝對消費及格的公共汽車構(gòu)造件格外要害，精確地 采用壓射形式、壓射參數(shù)等利于于縮小壓鑄件中的缺點。壓鑄機本能寧靜，要有精巧的編制程序形式和及時遏制系 統(tǒng)，保護(hù)所有壓鑄進(jìn)程有理及工藝參數(shù)缺點最小。對胎具溫度應(yīng)舉行透徹遏制，經(jīng)過冷卻水調(diào)配器，監(jiān)察和控制各個 冷卻回路的流量及溫度，產(chǎn)生訴求的溫度散布。暫時，具備保守高壓壓鑄消費線的廠商業(yè)中學(xué)惟有頭部的幾家控制 了一體化構(gòu)造件的壓鑄工藝?？磥硪惑w化壓鑄工藝具備較高的本領(lǐng)門坎，行業(yè)格式將進(jìn)一步向頭部企業(yè)會合。

產(chǎn)物精度訴求連接提高，精細(xì)機加工本領(lǐng)要害性突顯。一體化壓鑄除去對原資料的熔煉、轉(zhuǎn)運保鮮以及壓 鑄成型等工藝訴求高，對于鑄件整理和鑄件后處置等也都提出了新的訴求。壓鑄成型后須要鑄件整理，將產(chǎn)物 與扶助成型的澆道排氣板集渣包辨別，沿用撞擊，沖切，鋸切等辦法實行；鑄件后處置指用鑄件毛刺打磨等歲序保證產(chǎn)物適合存戶訴求，經(jīng)過固溶、實效處置或獨立實效處置等歲序革新鑄件里面構(gòu)造本能，經(jīng)過研磨、噴 砂、拋丸等歲序?qū)嵭需T件外表品質(zhì)訴求。

壓鑄進(jìn)程因為遭到脫模斜度的訴求，遭到胎具創(chuàng)造精度的控制及其熱 變形、脫模變形等高壓壓鑄一定工藝的控制，引導(dǎo)鑄件的尺寸精度、場所精度等大概沒有到達(dá)圖紙的安排訴求。 而像三電殼體這類對密封本能有極高訴求的元件，除去滿意板滯強度等本能外，還須要莊重保護(hù)產(chǎn)物的普遍性 和安裝的規(guī)范化，保證三電體例殼體的密封本能進(jìn)而制止在少許極其溫度和高壓情況下三電體例爆發(fā)作廢。所以，需過程精細(xì)板滯加工擺設(shè)對鑄件毛坯舉行透徹加工。跟著一體化壓鑄產(chǎn)物的構(gòu)造晉級，公共汽車零元件的精度訴求須要企業(yè)具有更高的機加工本領(lǐng)。

3.3 一體化壓鑄將所有貶低產(chǎn)線、焊接、人為和干電池本錢，并提高資料運用率

壓鑄島由壓鑄機和周邊擺設(shè)構(gòu)成，陰謀特斯拉白車身一體化擺設(shè)本錢約 3 億元。壓鑄機與熔煉爐、切邊設(shè) 備、機加工床子等擺設(shè)拉攏成壓鑄島。從特斯拉實行車身一體化壓鑄過程來看，行業(yè)暫時一致按照了先局部再 總成的本領(lǐng)興盛思緒，即先實行局部難度對立較低的下車身一體化壓鑄，再實行下車身總成一體化壓鑄，結(jié)果 實行全車身一體化壓鑄，估計從局部下車身到下車身總成一體化壓鑄本領(lǐng)老練功夫須要 2-3 年。按照特斯拉電 池日公然消息，特斯拉仍舊運用 6000T 壓鑄機實行 Model Y 后底板量產(chǎn)，單套壓鑄島的價錢約在 5000 萬元，按 照暫時本領(lǐng)階段來看，現(xiàn)有壓鑄機鎖模力前提須要運用 2-3 個壓鑄件實行下車體一體化壓鑄，待本領(lǐng)程度對立 老練，將來行業(yè)有大概徑直運用更大噸位的壓鑄機實行下車身總成一次壓鑄成型。以特斯拉干電池日頒布的計劃 為例，咱們覺得特斯拉下車體將運用 3 個 6000-8000T 壓鑄機，上車體大概運用 1 個 8000T 壓鑄機，陰謀暫時白 車身所需壓鑄島擺設(shè)本錢須要約 3 億元。

全鋁壓鑄車身較保守全鋁車身具本錢上風(fēng)，將來跟著本領(lǐng)老練希望實行進(jìn)一步向下探底。保守燃油車普遍沿用 鋼制焊接車身，跟著輕量化需要連接提高，鋼鋁攙和車身以至全鋁車身變成新動力公共汽車的采用。首先，群眾、 寶馬等車企在華麗車型上采用試驗全鋁焊接車身，固然車重明顯貶低然而消費和保護(hù)本錢振奮，厥后車企漸漸 從全鋁焊接車身轉(zhuǎn)為一致沿用鋼鋁攙和車身。從普及消費功效觀點動身，特斯拉研制出一體化壓鑄本領(lǐng)儉樸了 洪量的消費和焊接步驟，實行局部車身零元件的制形成本大幅向下探底。從暫時本領(lǐng)興盛階段來看，因為巨型化壓 鑄本領(lǐng)尚未老練，暫時全鋁非壓鑄車身本錢>全鋁局部一體化壓鑄車身本錢>鋼鋁攙和非壓鑄車身本錢>鋼鋁混 合局部一體化壓鑄車身本錢>鋼制車身本錢，一體化壓鑄所有老練尚需功夫，將來跟著本領(lǐng)老練度漸漸晉級漸漸 縮小所需零元件個數(shù)和焊接步驟，全鋁一體化壓鑄車身的本錢會跟著壓鑄件數(shù)目減少帶來焊點縮小而實行進(jìn)一 步向下探底。

一體化壓鑄將所有貶低產(chǎn)線入股、焊接本錢、人為本錢和干電池本錢，并提高資料運用率。（1）縮小產(chǎn)線入股。一體化壓鑄因為集成度提高明顯縮小了所需消費零元件數(shù)目，往日消費簡單零元件須要加入各別的產(chǎn)線， 一體化壓鑄不妨明顯貶低產(chǎn)線數(shù)目、擺設(shè)數(shù)目和胎具數(shù)目。（2）縮小焊接本錢。一體化壓鑄件因為完全一次成型，不復(fù)須要洪量焊接/涂膠工藝，儉樸了工藝過程。同聲，沖壓后的焊接、鉚接歲序多，形成擺設(shè)多占大地積 大，一個制品的完全成型節(jié)奏長，一體化壓鑄不妨儉樸場合表面積。

（3）儉樸人為本錢。一體化壓鑄提高了消費 功效，大幅提高產(chǎn)線機動化水平并縮小工人數(shù)目，使得完全人為用度貶低。（4）貶低干電池本錢。以罕見的 100kwh 干電池為例，假如運用全鋁車死后整車減重 10%，那么干電池含量不妨縮小約 10kwh。以鹽酸鐵鋰干電池 pack 本錢 800 元/kwh 計劃，沿用一體化壓鑄工藝可實行一致續(xù)航前提下儉樸干電池本錢 8000 元或一致干電池本錢提高續(xù)航里 程。（5）普及資料運用率。保守沖壓件由多種合金焊接而成，原資料接收難度大，只能動作次品變賣。壓鑄件 運用鋁合金的鋁合金含量很高，資料回費用普遍能到達(dá) 95%之上，明顯高于沖壓件。

四、龍頭車企躬身入局，一體化壓鑄蒸蒸日上4.1 群眾：寰球率先試驗全鋁車身，下一代 SSP 平臺引入一體化壓鑄

鑒于空間框架結(jié)構(gòu)本領(lǐng)的接洽，群眾率先實行全鋁車身量產(chǎn)。群眾是寰球率先試驗輕量化的車企，經(jīng)過奧迪空 間框架結(jié)構(gòu)本領(lǐng)（ASF）優(yōu)化井架構(gòu)造，并在要害部位運用超高強度材料質(zhì)量，非承重部位運用輕量化資料來到達(dá)整車 輕量化的手段。群眾團(tuán)體各別品牌的商場定位各別，運用的輕量化資料各別：奢侈跑車保時捷洪量運用碳纖維 和鋁合金資料；奧迪等華麗型車沿用鋁、鎂合金等輕量化非金屬；桑塔納等財經(jīng)型車則沿用高強度謄寫鋼版包辦保守 謄寫鋼版。群眾旗下奧迪是寰球第一個實行全鋁車身量產(chǎn)的車企，早在 1982 年奧迪就發(fā)端接洽“莫大鋁制臥車”項 目，1987 年首款運用全鋁車身本領(lǐng)的奧迪 V8 量產(chǎn)，1993 年法蘭克福車展上奧迪 A8 橫空出生，爾后二十余年 漸漸將全鋁車身本領(lǐng)實行至其余車型。

群眾的全鋁車身并非惟有鋁合金，各別資料之間的拼接提高了工藝難度。奧迪 A8 的車身運用了鋁合金、 高強度鋼、碳纖維和鎂合金 4 種資料，個中車身框架和要害部位運用鋁合金和高強度鋼，車廂后部運用碳纖維， 鎂合金運用較少。鋁合金、高強度鋼、碳纖維和鎂合金占比辨別為 58%、40.5%、1%和 0.5%。多種材料質(zhì)量的運用 表示著貫穿辦法的變換，新一代奧迪 A8 車身的貫穿辦法到達(dá) 14 種，激光焊、電阻點焊、拌和沖突焊、MAG 焊等 8 種焊接本領(lǐng)和熱熔自攻絲貫穿、卷邊貫穿、鉚接等 6 種貫穿本領(lǐng)。早期的全鋁車身因為制形成本振奮， 加上 14 種貫穿工藝普及了工藝難度，引導(dǎo)未能變成趕快實行。

群眾推出下一代電動平臺 SSP，引入一體化壓鑄本領(lǐng)與特斯拉比賽。2021 年 7 月群眾頒布 2030 NEW AUTO 策略，加快向電動化和軟硬件啟動型挪動出外商轉(zhuǎn)型。群眾在燃油期間有 MQB（群眾）、MSB（保時捷）、MLB （奧迪）三大平臺，出于電動轉(zhuǎn)型須要又連接開拓了電動平臺 MEB（群眾）、PPE（保斯捷、奧迪）。按照最 新策略，公司安置將燃油平臺和電動平臺調(diào)整推出下一代電動平臺 SSP（Scalable System Platform）用來消費車 身框架結(jié)構(gòu)更崇高、不妨兼容各別干電池以滿意續(xù)航需要以及扶助 L4 級機動駕駛功效的車型。SSP 平臺安置引入一體 化壓鑄本領(lǐng)，估計全人命周期產(chǎn)量超 4000 萬臺，首款車型 Trinity 將于 2026 年投入生產(chǎn)。

4.2 特斯拉：率先推出一體化壓鑄，掀起公共汽車創(chuàng)造新革新

特斯拉率先控制一體化壓鑄本領(lǐng)，勝利實行 Model Y 后底板減重。2020 年 9 月，特斯拉在干電池日上頒布 Model Y 將沿用一體化壓鑄后底板總成，該本領(lǐng)代替了保守車身的“沖壓+焊接”工藝，經(jīng)過一次壓鑄成型不妨 降卑下車中華全國體育總會成分量 30%，制形成本低沉 40%。受限于壓鑄機噸位不及，特斯拉沒轍將所有下車中華全國體育總會成一次壓 鑄成型，只能將其分為前/后兩個底板大概前/中/后三個底板。暫時，特斯拉仍舊不妨經(jīng)過鎖模力 6000t 的壓鑄機 不妨縮小 79 個零元件實行后底板一體化壓鑄，后續(xù)安置將經(jīng)過 2-3 個壓鑄件實行下車體 370 個零元件的十足替 換，屆時下地層總成品質(zhì)將進(jìn)一步低沉 10%。按照特斯拉數(shù)據(jù)表露，Model Y 一體化壓鑄后車身重 66kg，比尺 寸更小的 Model 3 同樣部位輕 10-20kg，本領(lǐng)革新帶來的減重功效明顯。

體化壓鑄不妨縮小焊點和熱處置功夫，統(tǒng)籌貶低制形成本、普及消費功效。一體化壓鑄本領(lǐng)不妨使得特 斯拉 Model Y 白車身焊點從 700-800 個縮小到 50 個，比擬保守的“沖壓+焊接”工藝，估計 Model Y 一體化壓 鑄后底板縮小了繁冗的焊接歲序和洪量職員，減少了創(chuàng)造功夫、貶低了工場產(chǎn)線的攙雜水平和后期保護(hù)本錢。 同聲，一體化壓鑄工藝與保守壓鑄工藝比擬不復(fù)須要熱處置，特斯拉表露運用一體化壓鑄后的創(chuàng)造功夫從保守 壓鑄的 1-2 鐘點減少至 3-5 秒鐘，制形成本和消費功效進(jìn)一步獲得優(yōu)化。

后底板試制勝利后特斯拉再購 13 臺壓鑄機，實行前車身和 Cybertruck 一體化壓鑄。2020 年 8 月，特斯拉 加州 Fremant 工場率先運用 6000t 壓鑄機勝利實行 Model Y 后底板總成量產(chǎn)。因為 6000t 壓鑄機的最大壓鑄體積 下限只能實行后底板一體化壓鑄，特斯拉確定再向力勁團(tuán)體購置 13 臺 6000t 壓鑄機，個中 8 臺投放至德國工場， 3 臺投放至上海工場。除去后底板總成除外，特斯拉也將在德州工場和柏林工場實行 Model Y 前車身一體化壓 鑄.。2020 年 3 月特斯拉在財報會上頒布仍舊定購 8000t 壓鑄機用來消費 Cybertruck 車死后底板。特斯拉和意德拉（力勁子公司）正在共通開拓 12000t 壓鑄機，用來所有白車身的一體化壓鑄。

CTC 本領(lǐng)將干電池組動作車身構(gòu)造件貫穿車身前后底板，開拓一體化壓鑄新目標(biāo)。干電池包本領(lǐng)體驗了保守技 術(shù)-CTP 本領(lǐng)-CTC 本領(lǐng)三代，在空間運用率和集成計劃上有分別。2020 年，特斯拉干電池日上馬斯克提出了干電池 整包封裝本領(lǐng) CTC（Cell to Chassis），廢除 Pack 安排徑直將電芯或模組安置到車身上。第二代干電池包封裝本領(lǐng) CTP 先將干電池自己集成再安置到車身上，CTC 本領(lǐng)則徑直將車身底板動作干電池上蓋。簡直而言，特斯拉徑直將 座椅徑直安置在干電池蓋上，并與一體化壓鑄成型的前后車身底板貫串。該本領(lǐng)將在柏林工場運用，用來消費 Model Y。CTC 本領(lǐng)是特斯拉實行公共汽車輕量化的又一辦法，也是一體化壓鑄興盛的新目標(biāo)。寧德期間也頒布將 在 2025 年提出莫大集成化的 CTC 干電池本領(lǐng)。

4.3 造車新權(quán)力趕快跟進(jìn)，保守 OEM 居于變化前夜

蔚來 ES8 制造全鋁車身，率先推出車身一體化。一體化壓鑄在消費功效、制形成本上上風(fēng)明顯，因為特斯 拉的啟發(fā)效力，海內(nèi)造車新權(quán)力主動跟進(jìn)一體化壓鑄本領(lǐng)。鑒于輕量化考慮衡量，蔚來從造車伊始就獨力研制輕量 化全鋁車身平臺，而且在車身最要害的傳力路途和裝載部位上也運用高本能鋁材。按照蔚來官方數(shù)據(jù)，以蔚來 ES8 為例，白車身重 335kg，比保守鋼制車身減重近 40%，車身用鋁率高達(dá) 96.4%，為寰球最高。但因為 ES8 沿用的仍是保守鋁壓鑄工藝，以是仍舊須要 7 種貫穿本領(lǐng)，囊括鋁點焊、鉚接、膠接、激光焊接等。除去車身 構(gòu)造件除外，蔚來的底盤、能源總成和表里飾輕量化促成速率更快，遏制臂、副井架、“三電”殼體等基礎(chǔ)使 用鋁制資料。2021 年 10 月公司頒布與帥翼馳勝利開拓了創(chuàng)造巨型壓鑄件的免熱處置資料，與文燦協(xié)作率先對 后底板構(gòu)造件沿用一體化壓鑄。

小鵬自決研制理念主動促成，向一體化循序漸進(jìn)式過度。小鵬和理念的一體化壓鑄過程掉隊于特斯拉和蔚來， 快于海內(nèi)自決 OEM。小鵬 P7 運用了高強度鋼鋁攙和車身，鋼鋁合金占比達(dá) 60%，統(tǒng)籌了剛度和輕量化需要， 然而于 2021 年下星期主動轉(zhuǎn)型一體化壓鑄。公司沿用“兩條腿”步行的戰(zhàn)略，一是在肇慶工場運用廣東鴻圖的 一體化壓鑄計劃，二是在武漢工場樹立壓鑄島自行研制一體化壓鑄本領(lǐng)。2021 年 7 月小鵬武漢工場名目正式啟用， 該名目占地約 1500 畝，籌備生產(chǎn)能力 10 萬輛，達(dá)到規(guī)定的產(chǎn)量后可實行年產(chǎn)值 300 億元。公司同聲頒布將制造一體化壓鑄工 藝小組，安置引進(jìn) 2 臺 7300t 壓鑄機，漸漸建交一條之上超巨型壓鑄島及機動化消費線。理念在理念 ONE 車型 的能源總成和底盤上已沿用鋁壓鑄工藝，車身上面較小鵬和蔚來進(jìn)度稍慢。暫時公司正在主動跟文燦等供給商 協(xié)作，安置于 2022 年推出車身構(gòu)造件一體化。

保守車企一致沿用保守鋁壓鑄工藝，局部超過企業(yè)居于變化前期。自決 OEM 的一體化壓鑄過程暫時掉隊 于造車新權(quán)力，但維持主動遲疑，居于變化前夜。一上面大局部保守車企暫時銷量構(gòu)造仍以燃油車型和中低端 電動車型為主，輕量化需要完全不如新權(quán)力激烈，同聲一體化壓鑄須要應(yīng)用到嶄新的平臺，會波及到產(chǎn)線晉級 和供給商革新，縱然大范圍量產(chǎn)新動力車型也會商量保守燃油車產(chǎn)線和供給鏈復(fù)用，所以促成一體化壓鑄過程 對立較慢，重要以漸漸替代中型小型壓鑄件為主。暫時頭部自決 OEM 的能源總成和底盤構(gòu)件運用鋁壓鑄本領(lǐng)已比 較一致，但仍舊沿用保守鋁壓鑄工藝，局部新動力本領(lǐng)超過的車企已發(fā)端在三電體例上率先試驗一體化壓鑄技 術(shù)，車身件尚居于遲疑階段。萬里長城、比亞迪等自決 OEM 暫時仍以鋼制車身為主，鋁合金占比不高，然而能源 總成和殼體等鋁制壓鑄小件正在漸漸替代。比方萬里長城檬平臺車身仍以高強度鋼為主，占比高達(dá) 77%，然而在“三 電”局部仍舊發(fā)端漸漸沿用鋁壓鑄工藝，比亞迪 DMI 情景一致。

五、一體化壓鑄海潮已至，龍頭企業(yè)揚帆起航5.1 泉峰公共汽車: 安身壓鑄匠心為泉，深耕新動力勇攀頂峰

“2+N”蔓延安置熱火朝天，新生產(chǎn)能力新訂單亟待開釋。公司是鋁壓鑄優(yōu)質(zhì)供給商，熱調(diào)換、引擎等保守業(yè) 務(wù)穩(wěn)中有升，傳動交易受益自決 DCT 變速箱浸透率提高趕快延長，新動力交易環(huán)繞“三電體例”構(gòu)造新產(chǎn)物、 新名目。2021 年純電、混動等范圍新訂單多點著花，連接沖破比亞迪、萬里長城、新權(quán)力等長機廠和采埃孚、法雷 奧等國際 Tier 1 新動力零元件訂單實行收入加倍。受限生產(chǎn)能力制止和托付壓力，公司常常加速生產(chǎn)能力樹立，馬鞍子山 工場于 2022 年年節(jié)后正式投入生產(chǎn)，歐洲工場將鄙人半年竣工投入生產(chǎn)，同聲新增南京工場生產(chǎn)能力。估計十足工場達(dá)到規(guī)定的產(chǎn)量后， 公司總產(chǎn)量值將超 55 億元，“2+N”蔓延安置大幅緩和生產(chǎn)能力焦躁。

關(guān)心研制建立本領(lǐng)壁壘，5000t 一體化壓鑄訂單實行寧靜供貨。公司長久關(guān)心研制，堅忍以本領(lǐng)為本。2013 年前瞻構(gòu)造新動力公共汽車零元件，在三電范圍積聚深沉，2020 年公司鋒利地捕獲到鋁壓鑄行業(yè)向巨型化、一體化 轉(zhuǎn)型趨向，主動構(gòu)造一體化壓鑄。暫時仍舊實行 5000 噸一體化壓鑄訂單寧靜供貨，6000 噸、8000 噸壓鑄機將 于下星期漸漸到位。2021Q1-Q3 公司營業(yè)收入和歸母凈成本辨別為 11.89 億元、1.01 億元，同期相比辨別延長 30.66%、 76.60%。輕量化鋁壓鑄賽道迎來量價齊升的黃金期間，公司希望依附中心本領(lǐng)上風(fēng)夯實城池，充溢抓住行業(yè) 興盛機會。

5.2 文燦股子：超過構(gòu)造車身構(gòu)造件，一體化壓鑄搶領(lǐng)先機

海內(nèi)首家實行車身一體化壓鑄，壓鑄本領(lǐng)構(gòu)造所有。文燦股子創(chuàng)造二十余年，是海內(nèi)高壓鑄鋁構(gòu)造件龍頭， 支部坐落廣東惠州，在廣東佛山、江蘇南通、天津多地建有工場。2020 年采購法蘭西共和國百煉團(tuán)體后，實行鋁合金高 壓、工業(yè)氣壓、重力壓鑄全工藝全構(gòu)造。2021 年 11 月，公司率先實行車死后底板車身一體化壓鑄件量產(chǎn)，結(jié)尾配 套蔚來公共汽車，變成繼特斯拉之后，海內(nèi)第一家具有車身一體化壓鑄本領(lǐng)的公司，具備先發(fā)上風(fēng)。2021Q1-Q3， 公司營業(yè)收入 29.65 億元，同期相比延長 103.60%，海內(nèi)疫情和公司調(diào)整累贅歸母凈成本。

存戶、擺設(shè)和資料海內(nèi)超過，一體化壓鑄本領(lǐng)具備先發(fā)上風(fēng)。公司第第一次全國代表大會存戶為群眾團(tuán)體，其他要害存戶 涵蓋飛馳、蔚來、特斯拉等，2020 年 CR5 占比 50.3%。跟著新存戶新項手段連接拓展，CR5 占比連接貶低。2020 年公司提進(jìn)步行一體化壓鑄賽道的擺設(shè)和研制構(gòu)造，購進(jìn) 6000 噸巨型壓鑄擺設(shè)，完備較強先發(fā)上風(fēng)。2021 年 5 月向力勁團(tuán)體旗下意德拉定購 7 臺 2800-6000T 巨型壓鑄機用來車身構(gòu)造件和干電池盒一體化壓鑄消費。同月， 再次購置 9000T 壓鑄機，并于 2022 年 2 月托付，全力實行更高難度的一體化壓鑄本領(lǐng)。在資料與胎具研制上面， 公司與立中團(tuán)體舉行協(xié)作開拓免熱合金，自治 6000T 以次的壓鑄機胎具，并安置自 2022 年 1 月份起實行 9000T 胎具自治。暫時，公司的存戶囊括特斯拉、蔚來公共汽車、理念公共汽車等國表里新動力長機廠，在一體化壓鑄賽道搶 領(lǐng)先機。

5.3 旭升股子：特斯拉中心供給商，存戶構(gòu)造優(yōu)化生長可期

特斯拉三電體例供給商，募資突崩潰能瓶頸。公司動作海內(nèi)超過鋁壓鑄供給商，助攻新動力公共汽車鋁合金零 元件。2014 公司與特斯拉簽署公約，變成特斯拉三電體例供給商，2021H1 特斯拉出賣收入占公司總營業(yè)收入 40%。 跟著新動力的高景氣與存戶連接放量，2021 年 7 月，公司刊行不勝過 13.5 億的可轉(zhuǎn)債，助力公司突崩潰能瓶頸。 個中，9.7 億用來高本能鋁合金公共汽車零元件名目，達(dá)到規(guī)定的產(chǎn)量后將新增新動力公共汽車傳動體例殼體生產(chǎn)能力 234 萬件、新動力 公共汽車干電池體例元件生產(chǎn)能力 57 萬件和新動力公共汽車車身元件生產(chǎn)能力 50 萬件；3.8 億元用來公共汽車輕量化鋁材精細(xì)加工項 目，達(dá)到規(guī)定的產(chǎn)量后將新增新動力公共汽車傳動體例殼體生產(chǎn)能力 62 萬件、新動力公共汽車干電池體例元件生產(chǎn)能力 95 萬件。受益于其全 球蔓延和趕快放量，公司功績連接高延長，2021 年 Q1-3 營業(yè)收入（20.12 億元，同期相比+82.10%），歸母（3.31 億元， 同期相比+43.67%）明顯優(yōu)于行業(yè)。

本領(lǐng)連接積聚漸漸向一體化晉級，存戶構(gòu)造優(yōu)化功效明顯。公司連接舉行本領(lǐng)研制，變成海內(nèi)罕見的兼具 壓鑄、鑄造和抽出三種鋁合金成型本領(lǐng)的企業(yè)。隨同特斯拉主宰的一體化壓鑄變成趨向，公司動作特斯拉三電 供給商，希望將干電池盒等產(chǎn)物件向一體化構(gòu)造晉級。2021 年 6 月，旭升與海天非金屬簽署策略協(xié)作和議，將在未 來三年內(nèi)向海天非金屬定購總價約 2 億元的壓鑄島擺設(shè)，機型掩蓋 1300T-4500T、6600T 和 8800T，并共通開拓應(yīng) 用來一體化壓鑄范圍的超巨型壓鑄機。其余，公司在浙江湖州入股樹立公共汽車胎具及中心零元件研制、創(chuàng)造、生 產(chǎn)、加工名目，進(jìn)一步鞏固公司的壓鑄與胎具等配系本領(lǐng)的提高。跟著公司龍頭位置的堅韌，并在輕量化鋁合 金零元件的中心范圍建立所有體味體制，公司的存戶構(gòu)造也在連接優(yōu)化，拓展了囊括萬里長城公共汽車、寧德期間、億 緯鋰能等要害存戶，將來將給公司帶來鮮明功績彈性。

5.4 廣東鴻圖：海內(nèi)市占率第一壓鑄龍頭，實行一體化壓鑄彎道剎車

海內(nèi)市占率第一的鋁壓鑄龍頭，開辟海內(nèi)新權(quán)力協(xié)作振奮新機會。廣東鴻圖動作老牌鋁壓鑄龍頭企業(yè)，具 備杰出的本領(lǐng)普通與存戶貯存，長久居于海內(nèi)市占率第一的位置。2021 年 H1 公司鋁壓鑄交易營業(yè)收入占比 63.6%， 重要產(chǎn)物囊括能源總成體例、傳動體例和新動力公共汽車構(gòu)造件。2018 年，公司營業(yè)收入與凈利均到達(dá)峰值，隨保守入 轉(zhuǎn)型探究期，凈稅率對立行業(yè)承壓。2020 年，公司新動力與高精尖交易占比 21.78%，新開辟的新動力產(chǎn)物名目 按人命周期出賣占比達(dá) 43%，昔日凈利同期相比增長幅度達(dá) 465%。2021 年 Q1-3，公司營業(yè)收入（43.49，同期相比+13.48%）， 歸母（1.92，同期相比+147.75%），連接維持功績延長。2021 年，廣東鴻圖開辟小鵬、蔚來等海內(nèi)新權(quán)力車企存戶， 并與小鵬環(huán)繞一體化零件舉行同步開拓協(xié)作，為公司帶來新的延長機會。

構(gòu)造巨型壓鑄擺設(shè)+自行研制免熱合金，率先實行超巨型一體化鋁壓鑄構(gòu)造件。在一體化構(gòu)造上，公司自決研 發(fā)了高強韌免熱處置鋁合金資料，為巨型一體化壓鑄供給資料普通。2021 年上半年公司發(fā)展“構(gòu)造件一體化成 型”項手段巨型壓鑄島完全籌備，并購買一臺 6800 噸壓鑄擺設(shè)。2022 年 1 月公司 6800 噸超巨型一體化鋁合金 壓鑄構(gòu)造件試制勝利，鑄件澆注分量約 100Kg，實行了超巨型一體化壓鑄本領(lǐng)的自決可控。公司以此為契機， 打開了 12000 噸超等智能壓鑄單位以及新動力公共汽車一體化前艙總成、一體化后地層總成和一體化干電池托盤等關(guān) 鍵中心輕量化元件研制處事。

5.5 拓普團(tuán)體：平臺型零元件龍頭，創(chuàng)造一站式處置計劃

全方位產(chǎn)物構(gòu)造，輕量化范圍體味充分。鑒于原有的 NVH 范圍上風(fēng)，拓普團(tuán)體連接地舉行研制加入，致 力于制造公共汽車減震體例、飾件體例、智能駕駛體例、底盤輕量化體例、熱處置體例中國共產(chǎn)黨第五次全國代表大會范圍的產(chǎn)物矩陣。公司 依附對商場變化的高敏銳性與趕快反饋，贏得洪量保守與國表里新權(quán)力等長機廠訂單，囊括特斯拉、比亞迪、 萬里長城、小鵬、上汽、長安等。個中，在輕量化范圍，拓普漸漸創(chuàng)造了一站式輕量彌合決計劃，已完備了輕合金 范圍高壓、真空壓鑄、工業(yè)氣壓、差壓、擠壓鍛造、鑄造的六大工藝，已量產(chǎn)的產(chǎn)物典型涵蓋底盤體例、能源總成 構(gòu)造件、干電池包構(gòu)造件、車身構(gòu)造件以及熱處置閥板等，并可為存戶供給定制輕量化效勞。跟著新動力的超高 景氣與車企的趕快放量，2021 年 Q1-3 公司實行了營業(yè)收入 78.23 億元、同期相比+81.1%，歸母凈成本達(dá) 7.53 億、同期相比 延長 94.4%的高延長。

一體化壓鑄研制多管齊下，興盛過程行業(yè)超過。在資料上面，拓普團(tuán)體與華人運通及上海交通大學(xué)協(xié)作， 寰球首家勝利運用了其共同頒布的 TechCast?高強韌性免熱處置鋁合金資料。該資料震動性高于同級別資料 15% 之上、強塑積高出 30%之上，保護(hù)了整車碰撞等本能到達(dá)更高維度。擺設(shè)上面，公司簽訂策略和議購買 21 臺套 壓鑄單位，囊括 6 臺 7200 噸、10 臺 4500 噸和 5 臺 2000 噸的壓鑄擺設(shè)，用來新動力公共汽車超巨型構(gòu)造件，如前 機艙、后車體及干電池殼體等產(chǎn)物的消費創(chuàng)造。2022 年 2 月拓普團(tuán)體為華人運通消費的 7200 噸一體化超大壓鑄 后艙正式量產(chǎn)底線。

5.6 愛柯迪：中型小型件精細(xì)件鑄就城池，抓住機會加快產(chǎn)物轉(zhuǎn)型

中型小型件鋁壓鑄龍頭，“產(chǎn)物超級市場”日趨完備。愛柯迪是寰球構(gòu)造的中型小型件鋁壓鑄龍頭，重要產(chǎn)物為雨刮系 統(tǒng)、傳動體例、轉(zhuǎn)向體例等的中袖珍壓鑄件，在 400 克以次中型小型件產(chǎn)物中的寰球市占率 30%，變成鋁壓鑄行業(yè) 細(xì)分范圍的“隱形亞軍”。公司交易范疇掩蓋美、歐、亞三大公共汽車產(chǎn)業(yè)昌盛的洲地域，對外銷售營業(yè)收入占比連接寧靜 在 65%之上，存戶囊括法雷奧、博世、麥格納、電產(chǎn)、耐世特殊國際著名公共汽車 Tier1 企業(yè)。其余公司連接舉行 本領(lǐng)所有構(gòu)造，在提高單車價格量的同聲，并連接完備“產(chǎn)物超級市場”品類，夸大存戶配系產(chǎn)物范疇，以連接保 持公司在中型小型件產(chǎn)物商場的高浸透率。行家業(yè)完全承壓的情形下，公司完全籌備妥當(dāng)，2021 年 Q1-3 營業(yè)收入 23.51 億元，同期相比延長 34.92%，歸母成本 2.79 億元，同期相比延長 10.22%。

促成智能化工場樹立，引入巨型化擺設(shè)向一體化交易轉(zhuǎn)型。2019 年 9 月，公司建交世界公共汽車財產(chǎn)鏈范圍最 大的“5G+數(shù)字化工場”，在莫大機動化的物流、倉庫儲存及柔性加工創(chuàng)造本領(lǐng)的普通上，引入 5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù) 據(jù)領(lǐng)會本領(lǐng)，大幅提高公司每人平均產(chǎn)值與產(chǎn)品德量。2021 年 3 月，愛柯迪智能創(chuàng)造高科技財產(chǎn)園名目在寧波江北開 工樹立，名目用大地積約 118 畝，估計年產(chǎn)鋁合金公共汽車零元件 6500 萬件。該園區(qū)擬購入 1000 噸之上壓鑄機 35 臺，囊括 4 臺 4400T、2 臺 6100T 和 2 臺 8400 噸，展現(xiàn)了公司適合新動力公共汽車范圍的新興盛趨向，巨型一體化 目標(biāo)拓展的簡直辦法。在其頒布的產(chǎn)物計劃中，車身元件規(guī)格將到達(dá) 40kg，干電池體例單位產(chǎn)物將到達(dá) 10kg，相 較于公司現(xiàn)有中型小型件產(chǎn)物有大幅提高。其余，跟著卑劣新動力公共汽車超景氣，公司激動對新動力產(chǎn)物的夸大。2022 年 2 月，公司入股樹立安徽工場，擬新購全機動壓鑄單位、加工組建單位等擺設(shè)或產(chǎn)線，用來創(chuàng)造研制新動力 公共汽車三電體例單位的鋁合金零件和公共汽車構(gòu)造件等，展現(xiàn)公司對新動力交易的加快構(gòu)造。

5.7 嶸泰股子：新掛牌公共汽車轉(zhuǎn)向龍頭，新動力交易構(gòu)造加快

新掛牌的公共汽車轉(zhuǎn)向龍頭，細(xì)分商場比賽上風(fēng)鮮明。嶸泰股子于 2021 年 1 月掛牌，專營交易囊括公共汽車轉(zhuǎn)向系 統(tǒng)、傳動體例、制動體例等要害體例總成的鋁合金精細(xì)壓鑄件。公司依附積累已久的本領(lǐng)、品質(zhì)、處置、效勞 等歸納上風(fēng)，在電動助力轉(zhuǎn)向器（EPS）殼體的細(xì)分范圍，具備較強的比賽上風(fēng)，2020 年在海內(nèi)乘用汽車市場占率 達(dá) 20%。公司具有杰出且寧靜的存戶集體，經(jīng)過博世、采埃孚、蒂森克虜伯、威伯科、博格華納、耐世特殊國 際著名 Tier1 企業(yè)供給群眾、福特、吉祥、華夏重慶汽車制造廠等長機廠。

加快新動力構(gòu)造，新生產(chǎn)能力落地實現(xiàn)延長。為沖破現(xiàn)有生產(chǎn)能力瓶頸，滿意新增設(shè)單需要，公司經(jīng)過 IPO 召募資 金于珠海新設(shè)工場，達(dá)到規(guī)定的產(chǎn)量后將新增年產(chǎn) 288 萬件公共汽車轉(zhuǎn)向體例要害零件。其余，為抓住連年新動力公共汽車高速發(fā) 展機會，公司加大對新動力公共汽車零元件三電體例的加入和商場開拓力度，估計揚州工場在建交達(dá)到規(guī)定的產(chǎn)量后可新增新 動力電機殼體 38 萬件，以此充分公司產(chǎn)種類類，實行量價齊升。而且，為進(jìn)一步滿意泰西存戶需要并更好拓展 海內(nèi)商場，公司于 2016 年創(chuàng)造墨西哥子公司，并于 2021 年擬加入 2.2 億元舉行擴大產(chǎn)量，估計達(dá)到規(guī)定的產(chǎn)量后將新增 181 萬件鋁合金殼體的消費本領(lǐng)，打開公司新一輪延長。

六、入股領(lǐng)會“碳中庸”策略激動下，華夏新動力公共汽車浸透率趕快提高，2021 年新動力公共汽車浸透率高達(dá) 14.2%。跟著新 動力車銷量超預(yù)期以及歷程焦躁突顯，公共汽車輕量化賽道表露超高景氣。鋁壓鑄動作暫時歸納最優(yōu)的輕量化計劃， 在資料、擺設(shè)和工藝連接博得宏大沖破的后臺下，本領(lǐng)壁壘漸漸普及，向巨型化、一體化漸漸晉級。一體化壓 鑄居于暴發(fā)前夕，暫時浸透率較低，將來商場空間宏大。跟著本領(lǐng)在特斯拉、造車新權(quán)力和保守車企的連接迭 代落地，行業(yè)希望趕快放量。

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