證券代碼：603499 證券簡稱：翔港高科技 公布編號：2020-069

轉(zhuǎn)債代碼：113566 轉(zhuǎn)債簡稱：翔港轉(zhuǎn)債

本公司股東會及理想股東保護(hù)本公布實(shí)質(zhì)不生存任何荒謬記錄、誤導(dǎo)性報(bào)告大概宏大脫漏，并對其實(shí)質(zhì)的如實(shí)性、精確性和完備性接受部分及連帶負(fù)擔(dān)。

上海翔港包裝高科技股子有限公司（以次簡稱“公司”、“接受轉(zhuǎn)讓方”或“翔港高科技”）擬以現(xiàn)款1,710萬元群眾幣采購擎揚(yáng)包裝有限公司（以次簡稱“讓渡方”或“擎揚(yáng)包裝”）持有的擎揚(yáng)包裝高科技（上海）有限公司100%股權(quán)（以次簡稱“買賣目標(biāo)”或“擎揚(yáng)高科技”）。此次買賣經(jīng)公司第二屆股東會第二十九次聚會及第二屆監(jiān)事會第二十二次聚會審議經(jīng)過，無需提交公司股東常會審議。公司已于股東會同日與讓渡方簽署了相映的《股權(quán)讓渡和議》。（簡直實(shí)質(zhì)拜見公司表露的《對于采購擎揚(yáng)包裝高科技（上海）有限公司100%股權(quán)的公布》，公布編號2020-067）。

現(xiàn)將相關(guān)實(shí)質(zhì)彌補(bǔ)公布如次：

一、 買賣關(guān)系因素彌補(bǔ)

（一） 買賣對方情景引見

公司稱呼：擎揚(yáng)包裝有限公司

企業(yè)本質(zhì) :入股占優(yōu)及交易公司

備案地方：香港

重要辦公室場所：香港上環(huán)德輻道中322號西區(qū)電子通訊高樓23樓

法定代辦人：陳秋火

備案本錢：美元 1,500,000

專營交易：化裝品交易（Trading of cosmetic）

重要股東或本質(zhì)遏制人：王則海（THORPE, James Richard Warren） 75%；陳秋火（Chen Chiu Huo） 25%

（二） 買賣對方邇來三年興盛情景

讓渡方擎揚(yáng)包裝公司從來全力于化裝品包裝交易交易，重要存戶是HCT Cosmetic Packaging Company Group（HCT化裝品包裝團(tuán)體）,重要結(jié)尾存戶囊括 L’Oréal（歐萊雅），LVMH（軒尼詩·路易·威登團(tuán)體），ELC Estee Lauder（雅詩蘭黛）等國際化裝品品牌。邇來三年交易收入辨別為美元16,200,000 元、7,200,000元，1,900,000元。

（三） 買賣對方邇來一年一期重要財(cái)政目標(biāo)

讓渡方擎揚(yáng)包裝重要財(cái)政情景如次：

單元： 美元

（注：擎揚(yáng)包裝系華夏香港地域企業(yè)，其財(cái)政年度為年年的4月1日至次年的3月31日。）

（四） 買賣對方其它情景證明

讓渡方擎揚(yáng)包裝除持有擎揚(yáng)高科技股權(quán)外，未入股其它企業(yè)。

二、 買賣關(guān)系情景的證明

（一） 對于此次買賣沿用商場法評價(jià)的彌補(bǔ)證明

按照上海東洲財(cái)產(chǎn)評價(jià)有限公司出示的評價(jià)匯報(bào)，此次評價(jià)重要沿用本錢法（財(cái)產(chǎn)普通法）及商場法，最后沿用商場法的評價(jià)截止。即擎揚(yáng)高科技2020年6月30日為基準(zhǔn)日的股東十足權(quán)力價(jià)格為18,000,000.00元。

1. 商場法簡直評價(jià)辦法如次：

（1）決定可比參照企業(yè)。

（2）對被評價(jià)單元和可比參照企業(yè)的分別舉行需要的安排。

（3）采用決定價(jià)格比例。

（4）預(yù)算企業(yè)價(jià)格。

（5）決定評價(jià)論斷。

因?yàn)榭杀裙緸閽炫乒?、被評價(jià)單元為非掛牌公司，此次評價(jià)被評價(jià)單元股東十足權(quán)力價(jià)格時(shí)商量了不足震動(dòng)性扣頭成分，即在商量不足震動(dòng)性扣頭前的商場價(jià)格的普通上，扣除去不足震動(dòng)性扣頭，得出被評價(jià)單元股東十足權(quán)力價(jià)格的評價(jià)值。

2. 商場法簡直評價(jià)進(jìn)程如次：

（1）可比參照企業(yè)的采用

因?yàn)楸辉u價(jià)企業(yè)是一家非掛牌公司，其股權(quán)不完備公然買賣流利商場，所以不許徑直決定其商場價(jià)格，也不符合沿用徑直法計(jì)劃其危害匯報(bào)率。評價(jià)沿用在華夏掛牌公司中采用比較企業(yè),比較企業(yè)的推舉進(jìn)程如次：

在此次評價(jià)中比較公司的采用規(guī)范如次：

① 比較公司連年為結(jié)余公司；

② 比較公司必需至罕見三年的掛牌汗青；

③ 比較公司所從事的行業(yè)和專營交易與被評價(jià)單元溝通或一致。

被評價(jià)單元屬于容器與包裝行業(yè)下的塑料成品包裝業(yè)，重要從事創(chuàng)造和出賣塑料包裝罐、蓋、瓶身和塑料外包裝膜。

按照上述規(guī)則，評價(jià)采用了以次三家公司動(dòng)作比較企業(yè)：

比較公司一：珠海中富

公司稱呼：珠海中富實(shí)業(yè)股子有限公司

基礎(chǔ)情景

珠海中富實(shí)業(yè)股子有限公司——廣東省高新技術(shù)本領(lǐng)企業(yè)，為美利堅(jiān)合眾國“美味可樂”、“百事可樂”兩泱泱大國際飲料公司在華夏的灌裝廠，以及海內(nèi)名牌飲料廠家供給食物飲料容器包裝，是華夏消費(fèi)擺設(shè)最完備、本領(lǐng)最進(jìn)步、范圍最大的PET瓶?？葡M(fèi)企業(yè)之一。產(chǎn)物適合我國食物保健規(guī)范，并獲 “美味可樂”、“百事可樂”公司品質(zhì)承認(rèn)，指定于該兩大公司的飲料供給包裝資料。 本公司產(chǎn)物有百般格局的PET汽水，礦泉水，純清水，蒸餾水瓶和PET熱灌裝（茶、橘子汁）飲料瓶與PET防止爆炸啤酒瓶及系列瓶胚，PVC熱中斷型與OPP粘貼型彩色印刷標(biāo)簽，PVC、LDPE、LLDPE熱中斷膜（套），HDPE、LDPE、LLDPE地膜與百般規(guī)格的塑料袋，高檔優(yōu)質(zhì)包裝紙箱等，并供給飲料貼牌加工（OEM）效勞。

比較公司二：皇子新材

公司稱呼：深圳皇子新資料股子有限公司

基礎(chǔ)情景：

深圳皇子新資料股子有限公司創(chuàng)造于1997年，國里面小板掛牌公司（股票代碼:002735）。在股東長王進(jìn)軍教師率領(lǐng)下，過程20有年創(chuàng)造與興盛，公司范圍與勢力趕快巨大，在深圳、珠海、東莞、南寧、武漢、重慶、成都、鄭州、廊坊、煙臺、青島、蘇州、長沙、岳陽、合肥、新疆等地具有30多家分子公司和派駐組織。現(xiàn)具有職工2000多人及寰球一流優(yōu)質(zhì)存戶200多家。為樹立成具備國際比賽力，自決品牌產(chǎn)物開拓，高高科技本領(lǐng)革新的團(tuán)體公司，實(shí)行了策略構(gòu)造。一齊向前，公司維持以“可降解、可視化、輕量化、功效化”綠色環(huán)境保護(hù)的產(chǎn)物策略，激動(dòng)產(chǎn)物的連接興盛。產(chǎn)物普遍涉足可視化包裝資料、新式環(huán)境保護(hù)包裝資料、食物&方劑印刷類包裝資料、電子&搜集產(chǎn)物包裝資料、薄蜂窩紙包裝資料、EPS包裝資料、新動(dòng)力、保守塑料托盤&塑膠袋包裝資料等。

比較公司三：通產(chǎn)麗星

公司稱呼：深圳市通產(chǎn)麗星股子有限公司

基礎(chǔ)情景：

深圳市通產(chǎn)麗里股子有限公司足?？茀④娦沦Y料研制、包裝計(jì)劃安排、高等化裝品和食物塑料包裝的消費(fèi)與出賣，工藝裝各及精細(xì)胎具的安排和創(chuàng)造、化裝品增添劑及化裝品OEM、包裝輪回財(cái)經(jīng)、RFID標(biāo)簽的定制、干電池包裝安排與創(chuàng)造的掛牌公司。

（2）比較公司財(cái)政目標(biāo)的領(lǐng)會

公司財(cái)政目標(biāo)的是非徑直感化企業(yè)的價(jià)格，普遍公司的財(cái)政目標(biāo)分為結(jié)余本領(lǐng)目標(biāo)、營業(yè)運(yùn)行本領(lǐng)目標(biāo)、償債本領(lǐng)目標(biāo)及生長本領(lǐng)四類。此次被評價(jià)企業(yè)財(cái)政目標(biāo)計(jì)劃沿用TTM口徑，此次沿用的TTM數(shù)據(jù)=2020年1-6月財(cái)政數(shù)據(jù)+2019年度財(cái)政數(shù)據(jù)÷2?；诮刂猎u價(jià)匯報(bào)出示日，評價(jià)沒轍獲得可比掛牌公司2020年上半年完備的財(cái)政數(shù)據(jù)，故此次評價(jià)沿用2020年四季度TTM口徑的財(cái)政數(shù)據(jù)計(jì)劃可比掛牌公司各項(xiàng)財(cái)政目標(biāo)。

表一：評價(jià)東西及比擬案例情景表

表二：矯正成分打分表

表三：矯正系數(shù)安排表

按照上述已決定的安排系數(shù)，矯正系數(shù)安排表匯總?cè)绱危?/p>

3. 商場法股東十足權(quán)力價(jià)格計(jì)劃

（1）評價(jià)東西評價(jià)值估測計(jì)算

（2）對于非流利扣頭率的預(yù)算

因?yàn)椴捎玫膾炫乒镜膬r(jià)格是經(jīng)過流利股的價(jià)錢計(jì)劃的，而被評價(jià)公司非掛牌公司，所以比較案例的流利商場的市場價(jià)值須要矯正；

普遍覺得不行流利股與流利股之間的價(jià)錢分別重要由下列成分形成：

① 接受的危害

流利股的流利性很強(qiáng)，一旦爆發(fā)危害后，流利股持有者不妨趕快出賣所持有股票，縮小或制止危害。非流利股持有者在遇到同樣情景后，則不許趕快做出上述反應(yīng)而蒙受丟失。

② 買賣的活潑水平

流利股買賣活潑，價(jià)錢飛騰。非流利股不足需要的買賣人頭，其余非流利股普遍數(shù)額較大，很多入股者不足財(cái)經(jīng)勢力介入非流利股的買賣，所以，與流利股比擬，買賣不足活潑，價(jià)錢較低。

不行流利性感化股票價(jià)格這一事簡直一致生存的，缺乏變現(xiàn)本領(lǐng)或說缺乏流利性，對股票的價(jià)錢有很大的減值感化。這種感化即使與可流利股比擬較生存減值扣頭率。

(3)不行流利扣頭率的預(yù)算

評價(jià)師在此次評價(jià)中貫串海內(nèi)本質(zhì)情景沿用非掛牌公司購并市盈率與掛牌公司市盈率對比如式預(yù)算缺乏流利扣頭率。

沿用非掛牌公司購并市盈率與掛牌公司市盈率對比如式預(yù)算缺乏流利扣頭率的基礎(chǔ)思緒是搜集領(lǐng)會非掛牌公司金錢案例的市盈率（P/E），而后與同期的掛牌公司的市盈率（P/E）舉行比較領(lǐng)會，經(jīng)過上述兩類市盈率的分別來預(yù)算缺乏流利扣頭率。

評價(jià)辨別搜集了爆發(fā)在2019年的739個(gè)非掛牌公司的少量股權(quán)買賣金錢案例和截至于2018年終的3126家掛牌公司，領(lǐng)會比較上述兩類公司的市盈率數(shù)據(jù)，獲得如次數(shù)據(jù)：

非掛牌公司并購市盈率與掛牌公司市盈率比擬預(yù)算缺乏流利扣頭率計(jì)劃表

經(jīng)過上表中的數(shù)據(jù)，評價(jià)不妨看出每個(gè)行業(yè)中非掛牌公司的平衡值市盈率與掛牌公司的平衡市盈率比擬生存確定分別，這個(gè)分別該當(dāng)不妨覺得主假如缺乏流利成分形成的，所以不妨經(jīng)過這種辦法預(yù)算缺乏流利扣頭率的數(shù)值。

經(jīng)查“橡膠和塑料成品業(yè)”行業(yè)的不足震動(dòng)性扣頭率為20.4%。

4. 企業(yè)股東十足權(quán)力價(jià)格的決定

商場法評價(jià)值=加權(quán)平衡后評價(jià)值×（1-流利性扣頭）

= 2,311.08×（1-20.4%）

= 1,800.00萬元（取整）

5. 商場法評價(jià)論斷

沿用商場法對企業(yè)股東十足權(quán)力價(jià)格舉行評價(jià)，評價(jià)組織得出的評價(jià)基準(zhǔn)日的評價(jià)截止如次：

“被評價(jià)單元股東權(quán)力賬票面價(jià)值為647.36萬元，評價(jià)值1,800.00萬元，評價(jià)升值1,152.64萬元，升值率178.05%?！?/p>

（二） 對于此次買賣目標(biāo)審批匯報(bào)的彌補(bǔ)證明

1. 審批匯報(bào)的重要實(shí)質(zhì)

截止2019年12月31日，擎揚(yáng)高科技財(cái)產(chǎn)總數(shù)為群眾幣6,590.32萬元,一切者權(quán)力-1,741.38萬元，交易收入10,164.46萬元，凈成本257.50萬元。之上財(cái)政數(shù)據(jù)仍舊上海華誠管帳師工作所審批，并于2020年5月6日出示了滬華會專審字【2020】第237號審批匯報(bào)。

截止2020年6月30日，擎揚(yáng)高科技財(cái)產(chǎn)總數(shù)為群眾幣2,981.04萬元,一切者權(quán)力647.36萬元，交易收入4219.58萬元，凈成本-245.91萬元。之上財(cái)政數(shù)據(jù)仍舊上海華誠管帳師工作所審批，并于2020年7月20日出示了滬華會專審字【2020】第329號審批匯報(bào)。

2. 重要財(cái)政數(shù)據(jù)變革證明

截止2019年12月31日，擎揚(yáng)高科技財(cái)產(chǎn)總數(shù)為群眾幣6,590.32萬元,截止2020年6月30日，財(cái)產(chǎn)總數(shù)為2,981.04萬元,該等變革主假如因?yàn)榍鎿P(yáng)高科技整理存貨及局部恒定財(cái)產(chǎn)，以及不足引導(dǎo)。

截止2019年12月31日，擎揚(yáng)高科技一切者權(quán)力為群眾幣-1,741.38萬元，截止2020年6月30日，一切者權(quán)力為647.36萬元，該等變革主假如因?yàn)榍鎿P(yáng)包裝2020年6月先后兩次向擎揚(yáng)高科技減少備案本錢美元核計(jì)372.1256萬元所致。

3. 重要財(cái)政數(shù)據(jù)確認(rèn)的證明

2020年6月28日，擎揚(yáng)高科技召開股東會并產(chǎn)生決定，擎揚(yáng)包裝向擎揚(yáng)高科技減少備案本錢美元222.1256萬元，并于2020年7月20日審批匯報(bào)出示日之前在商場監(jiān)視處置部分實(shí)行了備案消息的變換。所以審批組織在審查了擎揚(yáng)高科技的股東會決定、債轉(zhuǎn)股增資和議及規(guī)則矯正案后，確認(rèn)截止2020年6月30日擎揚(yáng)高科技備案本錢變換為美元722.1256萬元。

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